通过金融政策手段“变相降价”，正成为部分车企的新选择。

　　目前， 特斯拉 官宣全新购车政策，在7月底前购买Model 3/Model Y标准续航版和长续航全轮驱动版车型，可享受“5年0息”等优惠活动；极越汽车也宣布，为极越01提供限时购车优惠，和“5年0息”金融服务和免费/优惠选配等权益。

　　根据 特斯拉 最新的“5年0息”政策进行简单计算，如果在7月份购买后轮驱动版或长续航全轮驱动版Model Y，并选择“限时0息贷款方案”的32%首付比例（79900元），相比标准方案，60期贷款分期可优惠约21227元，每月还款2833元，折合到每日，日付约94元。

　　正因如此，这种对相关金融政策的调整，也被视为车企的一种“变相降价”方式。据《每日经济新闻》记者不完全统计，仅在2024年，就有多达20个汽车品牌推出过“0首付”或“0利息”等购车金融政策。

　　对此，盘古智库顶级研究员江瀚接受记者采访表示：“与直接降价相比，金融促销手段在吸引消费者的同时，对企业的财务健康有着更为积极的影响。通过金融优惠政策，企业能够在不直接降低产品标价的条件上，给予消费者实惠，保持品牌定位的稳定性。”

　　“价格战”挤压利润，车企推金融政策促销量

　　记者发现，从今年4月开始，包含广汽埃安、一汽丰田、东风本田等在内多个汽车品牌就推出了“0首付、0利息、0元换新”等金融政策。

　　今年4月3日，中国人民银行印发《关于调整汽车贷款有关政策的公告》（以下简称《通知》），明确金融机构在依法合规、风险可控条件下，根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用 新能源 汽车贷款最高发放比例。其中，“贷款发放比例由金融机构自主确定，最高可达100%”。

　　据此前规定，自用传统动力汽车、自用 新能源 汽车贷款最高发放比例分别为80%、85%，而车贷新规的实施，大幅下降了消费者购车门槛，实现真正意义上的“0首付”。

　　除去政策层面原因，也有观点认为，车企推出购车金融政策“变相降价”，是为应对愈演愈烈的“价格战”，提振销量。

　　“虽然过去几年全国乘用车市场‘价格战’通常在年末表现出比上年末高4个百分点期间的促销增长水平，但2024年的市场竞争尤为激烈，尤其是 新能源 车的促销峰值已明显上升7个百分点，并形成了一种降价常态。”全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树曾表示。

　　据乘联会统计数据，今年1~5月，约有56款电动汽车降价，而2023年全年的降价车型累计为70款。价格战使得车企的净收入降低，整个行业的收益率也其实不乐观。

　　乘联会数据显示，4月，汽车行业利润率为4.6%，相对于整个工业企业利润率5%的平均水平，汽车行业仍属偏低。而根据国家统计局此前公布的数据，过去三年（2021~2023年），我国汽车行业利润率分别为6.1%、5.7%和5%。

　　基于上述情况，有业内人士向记者表示，当前消费者有太多车型选择，要是车企每次调价都是降价，从另外一个角度看，非但不会提高销量，反而会让消费者出现“观望”心理。而在此基础上，提供相对有吸引力的金融方案，不仅能刺激潜在买家的消费，还能从一定水平上缓解“内卷”压力。

　　江瀚则分析称，“直接降价虽然短时间内可以快速提升销量，但频繁降价会损害品牌形象，降低消费者对产品价值的认知，同时也压缩了利润空间，无益于行业的健康发展。同时，正确的金融方案能够增强用户的黏性，促使消费者在贷款期间更倾向于选择同一品牌的维修保养服务，从而为企业造成后续的增值服务收入”。

　　考验车企财务情况和盈利能力

　　“在推出0首付0利息（政策）后，咨询的人的确多了，但真正下单（量）还没有太大起伏。”某 新能源 汽车品牌销售人员对记者说。

　　从数据层面来看，多家车企在7月推出的金融政策，尚未立即带动销量的增长。据相关统计数据，从7月1日至7月7日，中国市场 新能源 汽车品牌销量排行榜上， 比亚迪 位列第壹，理想、问界、埃安、五菱、 特斯拉 、蔚来、极氪、零跑、小米等品牌紧随其后。

　　据记者不完全统计，在上述排行榜中，在7月推出全新购车政策的汽车品牌至少有6个，包含 特斯拉 、小米汽车、理想、极氪、零跑、蔚来等。通过对照6月最后一周的销量数据，理想汽车在6月最后一周的销量接近1.3万辆，而7月第壹周的销量为0.8万辆； 特斯拉 在6月最后一周的销量接近1.4万辆，但在7月第壹周销量则为0.65万辆。

　　这背后或反映出消费者仍有隐忧。“这种（金融）政策以前也有，当时有些车企虽然说是0利息，但事实上就是融资租赁，另外有的车企对选择0首付又会有各种手续费或强制贷款期数的制约。”有消费者向记者坦言。

　　记者了解到，虽然目前很多车企用“0首付”“0利息”等促销手段吸引潜在消费者，但其实其实不是每位消费者都适用此政策。《通知》内容显示，金融机构在依法合规、风险可控条件下，根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用 新能源 汽车贷款最高发放比例，金融机构包含商业银行、农村合作银行、农村信用社及获准经营汽车贷款业务的非银行金融机构等。

　　而在类似“0息0首付”金融政策中，通常情况是金融机构与车企先签订合约，为消费者提供贷款服务，而车企可能提供一定的贴息支持，从而实现消费者购车时的“0利息”优惠。至于“0首付”，据《通知》要求，结合借款人信用状况、还款能力等原因，自主确定可发放最高贷款比例，最高可达100%。

　　一位 特斯拉 中国销售人员解释称，“选择0利息的方案后，需要先和银行做预审，并且需要在7月底前提车才适用此规则，假如是银行预审未过或是未能在月底前提车，则需要根据常规分息的规定进行，利息在2.5%左右”。

　　 特斯拉 中国官方网站显示，不同金融机构的利率及最低首付有所不同，最终适用的金融方案以相关金融机构实际审核结果为准。如金融方案申请未通过审核，购车者仍有义务通过其它方式支付车款，不得以此要求退还第壹笔付款。

　　对于“0息”后分期付款的情景，上述 特斯拉 中国销售人员称，“0息贷款有1~5年选择，1年后能提前还款，（提前还款）是没有任何手续费的，每辆车我们（ 特斯拉 ）都会给银行贴息大概2.5万元”。

　　“虽然（车企金融政策）表面上看是0利息贷款，但其实车企可能需要为这部分贷款提供补助或承担更高的融资成本，从而影响公司的财务健康。另外，过度依赖0息0首付该类促销可能会削弱车企本身的市场竞争力。”江瀚分析认为。

　　在江瀚看来，类似金融措施是否能够长久实施，关键在于车企本身的财务情况和盈利能力。如果车企有充分的财务实力和稳定的收益能力来支撑这种促销活动，有可能在一段时期内持续实施。然而，如果这种促销活动对车企的财务情况造成较大压力，车企可能就会考虑调整或取消。

　　中国汽车流通协会金融分会副秘书长周伟强也表示，“0首付”金融产品的推出有望对车市繁华起到增进作用，但对最终效果需持谨慎乐观态度。