最新披露的基金二季报显示，时隔两年， 宁德时代 重新成为公募基金头号重仓股。腾讯控股则跻身公募基金第叁大重仓股。
根据基金定期报告，2019年二季度末， 贵州茅台 超越 中国平安 ，成为公募基金头号重仓股，尔后两年始终是基金最爱，直到2021年三季度末被 宁德时代 替代。2022年二季度末， 贵州茅台 重新成为基金头号重仓股，尔后连续8个季度成为基金头号重仓股，直到今年二季度末， 宁德时代 重回基金头号重仓股“宝座”。
平均权益仓位近八成
天相投顾数据显示，截至二季度末，可比基金平均仓位为78.62%，较今年一季度末的79.66%降低1.04个百分点。其中，股票型开放式基金和混合型开放式基金平均仓位分别为87.86%和77.32%，较今年一季度末分别降低1.19个和1个百分点。
市场振荡调整，部分权益类基金逆势提升股票仓位。以诺安积极回报混合A为例，截至二季度末，基金权益仓位为93.86%，较一季度末的69.66%提升24.2个百分点；长盛电子信息产业混合A二季度末权益仓位为92%，较一季度末的67.88%提升24.12个百分点。另外，万家 人工智能 混合A、万家新机遇龙头企业混合A、中欧远见两年定期开放混合A、国泰区位优势混合A等基金二季度末权益仓位较一季度末均有提升。
很多基金经理在二季报中表达了对A股后市的乐观态度。
华泰柏瑞量化优选混合基金经理表示，中国经济韧性十足，今年上半年，出口数据显示出强劲的景气度，许多企业的“出海”战略布局有望持续贡献增长。同时，未来科技创新的政策支援力度或也将进一步强化。“新‘国九条’发布后，投资者更加重视公司基本面质量的定价，证券市场的定价有效性有望逐步提高。我们对未来几个季度的沪深A股市场持乐观态度。”
展望后市，摩根卓越制造股票基金经理李德辉认为，乐观因素逐步变多，包含A股估值较低和分红比例明显提升，很多行业基本面较强。
宁德时代 重回基金头号重仓股
天相投顾数据显示，时隔两年， 宁德时代 超越 贵州茅台 ，重新成为公募基金头号重仓股。腾讯控股跻身公募基金第叁大重仓股。
统计显示，截直到今天年二季度末，公募基金前50大重仓股，主要分布在消费品及服务、信息技术等行业。
具体来看，在基金前50大重仓股中，属于消费品及服务行业的高达14只，包含 贵州茅台 、五粮液、 泸州老窖 、 山西汾酒 、 古井贡酒 等六大 白酒 股，和 美的集团 、 海尔智家 、 格力电器 等家电龙头股，还包含 牧原股份 、 海大集团 和 温氏股份 等3只农业股。另外，还有汽车消费相关领域的 比亚迪 、 宁德时代 、 赛轮轮胎 等。
今年二季度，受AI技术突破性进展和产业景气度回升提振，电子信息板块表现亮眼，公募基金是推动其上涨的重要力量。
截直到今天年二季度末，在公募基金前50大重仓股中，信息技术行业公司多达14家。包含元器件领域的 立讯精密 、 北方华创 、 沪电股份 、 兆易创新 、 圣邦股份 等，和 海康威视 、寒武纪等。另外，还包含光模块龙头股 中际旭创 和 新易盛 。
由于今年以来医药板块表现欠佳，截直到今天年二季度末，在基金前50大重仓股中，仅剩3只医药股，分别是 恒瑞医药 、 科伦药业 和 迈瑞医疗 。
另外，在基金前50大重仓股中还有5只资源股，包含煤炭板块的 中国神华 ，有色板块的 紫金矿业 、 洛阳钼业 和 中金黄金 ，和 中国海油 。与之相对应的是，在基金前50大重仓股中，化工领域仅有 万华化学 和 华鲁恒升 ，地产板块仅有 保利发展 ，银行板块仅有 招商银行 。
从 基金重仓 股的持仓市值来看，截至二季度末，共有993只基金持有 宁德时代 ，持仓市值为495亿元；共有896只 基金重仓 持有 贵州茅台 ，持仓市值高达442亿元；共有612只基金持有腾讯控股，持仓市值为388亿元人民币。
基金定期报告显示，2019年二季度末， 贵州茅台 超越 中国平安 ，成为公募基金头号重仓股，尔后两年始终是基金最爱，直到2021年三季度末被 宁德时代 替代。2022年二季度末， 贵州茅台 重新成为基金头号重仓股，尔后连续8个季度成为基金头号重仓股，直到今年二季度末， 宁德时代 重回基金头号重仓股。
今年二季度， 白酒 股整体表现欠佳，公募基金持续减持 白酒 股。从基金减持前50大股票看， 贵州茅台 、 泸州老窖 、五粮液位居减持前3名。从持仓市值看，此前屡次位列基金前五大重仓股行列的五粮液，截直到今天年二季度末，已经成为基金第8大重仓股。 泸州老窖 则掉落到10名开外。
两条主线获明显逾额收益
今年二季度，A股市场振荡调整，从申万一级行业表现来看，银行、公用事业、电子、煤炭、交通运输等5个板块获得正收益。基金二季报显示，多只重仓资源股和 人工智能 相关板块的基金今年以来获得了明显的逾额收益。
Choice数据显示，截至7月18日，东方周期优选灵活配置混合A、大摩 数字经济 混合A、东财 数字经济 混合发起A、宏利景气领航两年持有混合、东吴移动互联混合A、万家双引擎灵活配置混合A等基金今年以来净值上涨幅度均超20%。
从上述基金持仓情况来看，上游资源股和 人工智能 主线获得明显加仓。以东方周期优选灵活配置混合A为例，截至二季度末，基金持有78万股 银泰黄金 ，较一季度末增加了68万股。另外， 玉龙股份 、 赤峰黄金 、 中金黄金 、 盛达资源 均获得基金加仓。大摩 数字经济 混合A持有64万股 中际旭创 ，相较于一季度末增持17.98万股。
东方周期优选灵活配置混合基金经理房建威表示，今年二季度，其从周期规律和基本面角度动身，寻找景气向上行业中具有核心竞争力的优秀公司，对贵金属（黄金、白银等）及部分小金属进行了阶段性配置。
“随着全球库存周期持续上行，大宗商品价格有望继续上行。库存周期的上行和本轮大宗商品牛市的第贰个主升浪叠加，将继续成为支撑本基金配置策略的核心逻辑，我们将继续配置工业金属、贵金属、原油、油运、煤炭等板块。”万家双引擎灵活配置混合基金经理叶勇称。
大摩 数字经济 混合基金经理雷志勇表示，聚焦数字化、智能化为代表的 数字经济 板块，基金配置的AI算力仓位二季度表现比较好，推动净值上涨。“展望三季度，云端AI算力需求仍处于向好态势，端侧如智能手机等产品开始增加AI功能。我们看好AI对云端算力和终端消费产品需求的拉动，三季度将重点关注上述方向。”
看好后市结构性机会
展望后市，基金经理认为结构性机会值得把握。
长安基金副总经理徐小勇表示，从中长期看，红利资产成为机构的基本仓位，央国企股是主要代表。从成长方向看，政府对科技创新的支持不断加强， 人工智能 大发展的环境已经形成，值得筛选个股集中投资。从人口结构和社会发展阶段看，老龄化方向比较明确，可以筛选布局长线品种。从产业发展看，出海是国内有竞争优势的企业的一定选择，前景良好。
在招商核心竞争力混合基金经理朱红裕看来，地产行业将逐步进入探底阶段，对相关产业链的冲击亦将逐步进入尾声，海外需求的回落可能在未来一段时期为国内政策创造更为积极的窗口或空间，2024年下半年存在一定的结构性机会
今年以来，低估值红利股表现抢眼，近期已显现出较为极致的风格特征。在南方基金权益投资部总经理张延闽看来，市场在低估值和价值因子上的危险袒露屡创新高，目前价值与成长之间的配置剪刀差仍在拉大。这种挤压和当年追逐“赛道股”换汤不换药，只是如今的叙事逻辑是利用人们对不确定性的焦虑。
“当任何一类风格突破极值的时候，从组合管理的视角就应该重新评估风险和机会的方向。”张延闽表示。
对于接着看好的机会，博时研究优选基金经理石炯表示，目前市场风格较为极致，部分“低估值高股息”标的PE高于成长标的，部分成长方向估值在历史估值分位下限，其业绩成长、估值均具吸引力。
