“降息”组合拳打出后，新一轮存款利率下调预期通道打开。7月23日，北京商报记者观察发现，已经有国有大行率先行动， 交通银行 将3年期定存执行利率由2.6%下调至2.5%，其它5家国有大行暂未进行调整，3年期定存利率仍执行2.35%标准。执行利率指的是银行经过调整后决定的最终存款利率，与挂牌利率有所不同，分析人士预测，下一步，银行或将采取包含下调存款利率在内的更多措施，继续压降资金成本，努力保持息差基本稳定。

　　一大行下调执行利率

　　存款利率又降了，7月23日，北京商报记者从 交通银行 多位客户经理处获悉，该行已于今日下调了3年期定存执行利率。

　　 交通银行 上海地区一位客户经理说，“今天开始我行执行新的定存利率，3年期、5年期利率都是2.5%，其中3年期调低了”。该行北京地区一位客户经理也表示，“今日17时之后，我行下调定存利率，3年期利率由此前的2.6%下调至2.5%，我行的银行存款执行利率一直都比其它国有大行高，这次只有3年期调整了，其它期限暂未进行下调”。

　　 交通银行 北京地区另一家支行客户经理也确认了这则信息，从她晒出的人民币定期优惠利率表中，1年期、2年期、3年期定存利率分别为1.95%、2.15%、2.6%。“存款利率在17时之后下调，有期望的顾客尽快联系”，上述客户经理说道。

　　执行利率指的是银行经过调整后决定的最终存款利率，从利率表现来看， 交通银行 3年期定存执行利率的确高于其它国有大行。北京商报记者从北京地区多家国有大行客户经理处了解到，目前3年期定存利率均执行2.35%这一标准，多位银行人士同时表示，暂未接到下调通知。

　　“我行1年期、2年期、3年期定存执行利率分别为1.7%、1.9%、2.35%”， 建设银行 一位客户经理说。从 工商银行 、 中国银行 、 农业银行 客户经理透露的信息来看，这3家银行定存利率也执行这一标准。

　　由于挂牌利率存在不同， 邮储银行 1年期定存实际执行利率相较 建设银行 、 工商银行 、 中国银行 、 农业银行 稍高一些，为1.75%，2年期、3年期定存利率保持一致，分别为1.9%、2.35%，“定存起存金额均为1万元以上”， 邮储银行 一位客户经理说道。

　　谈及 交通银行 下调定存执行利率的考量，融360数字科技研究院分析师艾亚文表示， 交通银行 下调存款执行利率，主要是基于政策引导，贷款市场报价利率（LPR）下调将引导市场利率水平，银行跟进调整存款利率，此举有助于进一步降低负债成本，未来其它国有大行肯定会跟进，以实现整个银行业的利率水平调整。

　　挂牌利率暂未出现调整

　　7月22日，人民银行“降息”组合拳落地，宣布即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%；同时将1年期、5年期以上LPR下调10基点，分别降至3.35%、3.85%。随着LPR报价的下行，市场对存款利率下调的期待再次升温。有市场消息称，国有大行正在考虑下调存款挂牌利率，从最新的调查情况来看，虽然有国有大行率先对存款执行利率进行了调整，但目前暂未有下调存款挂牌利率的动作。

　　北京地区 中国银行 、 农业银行 、 工商银行 、 建设银行 、 交通银行 、 邮储银行 和 中信银行 、 招商银行 等许多家银行客户经理均表示，“暂未接到下调存款挂牌利率的公告，但结合‘降息’情况而言，未来不排除有下调的可能”。

　　其实，存款挂牌利率此前已经历了多轮“降息”，最新一轮调降动作于2023年12月22日启幕，彼时， 工商银行 、 农业银行 、 中国银行 、 建设银行 、 交通银行 5家国有大行和股份制银行 招商银行 集体“出手”，下调存款挂牌利率，调整后，3年期定存挂牌利率从2.2%降至1.95%，5年期由2.25%降至2%。一天后， 邮储银行 也下调了存款挂牌利率。

　　在这之后，多数股份制银行跟进调整，包含 兴业银行 、 浦发银行 、 中信银行 、 光大银行 、 华夏银行 、 民生银行 、广发银行、 平安银行 、渤海银行、恒丰银行、 浙商银行 在内的11家银行下调存款挂牌利率，降幅在10至25个基点期间。

　　目前， 中国银行 、 农业银行 、 工商银行 、 建设银行 、 交通银行 存款挂牌利率显示，通知存款1天期、7天期利率分别为0.25%、0.8%；整存整取定存3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期利率分别为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。零存整取、整存零取、存本取息存款方面，1年期、3年期、5年期利率为1.15%、1.35%、1.35%。 邮储银行 挂牌利率稍高，整存整取定存6个月、1年期利率分别为1.36%、1.48%。零存整取、整存零取、存本取息存款3年期、5年期利率均为1.36%。截至发稿，北京商报记者登录国有大行官方网站发现，存款挂牌利率暂未出现调整。

　　对储户而言，存款执行利率与挂牌利率是两种不一样的概念，艾亚文解释称，挂牌利率是指银行在官方网站或营业网点公开显示的银行存款利率。执行利率是银行在实际业务操作中，根据客户的信用状况、市场利率水平、资金成本和风险溢价等原因，最终明确的银行存款利率。执行利率可能高于或等于挂牌利率，对于储户而言，实际收益将由执行利率决定，而非仅仅参考挂牌利率。

　　新一轮存款利率调降预期升温

　　在分析人士看来，2024年一季度银行净息差降至1.54%，较年初下降15个基点，考量到全银行业营业收入增长承压，为缓解净息差收窄压力，降低长端期限存款负债成本迫在眉睫。当下，国有大行“领衔”、股份制银行、地方中小银行跟进，已成为存款“降息”的常规节奏，下一步，银行通过下调存款利率压降负债成本，成为一种一定选择。

　　招联首席研究员董希淼指出，LPR再次下降，难以避免将对银行净息差发生压力。但在前期金融管理部门整改违规手工补息、银行主动调降存款利率和政策工具利率有所下调等情境下，银行净息差下滑的压力相对可控。下一步，银行或将采取包含下调存款利率在内的更多措施，继续压降资金成本，努力保持息差基本稳定，保持服务实体经济力度不减。

　　正如 光大银行 金融市场部宏观研究员周茂华所言，综合考虑目前银行净息差水平，7月LPR报价利率下调幅度较大，预计综合存款利率调降10个基点，但考量到存款市场结构问题，活期与长期限存款利率下调存在不同，长期限存款产品利率下调幅度相对更大一些。

　　周茂华进一步指出，银行下调存款利率有助于降低存款负债利息支出，有助于净利差改善和净息差稳定。预计下半年净息差逐步企稳，主要是国内存款利率有望进一步回落，市场利率维持低位，此前手工补息规范等措施，有效降低银行负债成本；同时，国内经济复苏带动实体融资需求等，利好净息差改善。

　　下调存款利率不仅有助于降低银行的钱财成本，还有助于改善净利差和稳定净息差，为贷款利率的进一步下调创造空间。“未来还可能阶段性下调”，艾亚文强调，具体调整幅度决定于银行自身资金成本、市场利率环境和监管政策导向等原因。存款利率的下调将直接降低银行负债端成本，缓释净息差压力，为贷款利率下调创造空间；负债端压力的缓解有望带动息差企稳。