巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司今年持续减持苹果公司股票。该公司在二季度将其持有的苹果股份从一季度的7.89亿股大幅削减至约4亿股,持股市值约为842亿美元,较一季度末的1743亿美元大幅缩水。
自2016年开始买入苹果公司股票后,伯克希尔·哈撒韦公司持续加仓。苹果长期位居公司最大持仓股票,造成了超过1000亿美元的回报。
今年一季度,伯克希尔·哈撒韦减持了约13%的苹果持仓股份,并在5月份的企业年会上暗示这是出于税收原因。巴菲特当时指出,如果美国政府希望弥补不断攀升的财政赤字,提高资本利得税,那么“少量出售苹果”将使股东长期受益。同时,他还认为,持有苹果不单是持有股票,而是把它视为业务,就像持有可口可乐、美国运通一样。
令人意外的是,公司二季度继续大幅减持苹果,这让市场纷纷猜想背后的动机。
从苹果公司最新的财报看,虽然公司已经不再高增长,但仍然保持稳定,属于典型的绩优蓝筹股。从股票估值角度看,甭管是静态PE还是动态PE,都超过了30倍。从过往历史看,巴菲特倾向于投资PE不高于15倍的企业,从喜诗糖果、可口可乐到苹果均是如此。巴菲特还强调企业要有高明确的成长性。他认为,一个好的投资标的应该在5年后比现在更好,这种成长的确定性是巴菲特非常看重的。
另外,美国大型科技企业近期逐渐披露最新财报。从已披露的情景看, 特斯拉 和谷歌母公司二季度业绩令市场失望。英特尔甚至因为业绩不达预期股票价格单日下跌26%,令市场一片哗然。
过去两年,新一轮 人工智能 革命引发了市场对大型科技股的热爱。相关公司股票价格上涨带动美股屡创新高。但也有许多人疑问, 人工智能 相关业务能在多大水平上提升公司业绩?近期,纳斯达克指数连续3周下跌,回调幅度明显大于标普500指数,显示市场对科技股的负面情绪浓郁。
巴菲特减持苹果,既可能是他所说的税收原因,也有可能是不再符合他的投资标准,同时也提醒投资者,在一个持续大幅上涨的市场,需要保持足够清醒。