面对市场对于“内幕交易”与“偷跑消息”的疑惑,股票价格连日暴涨的 凯瑞德 矢口抵赖。
8月7日, 凯瑞德 开盘涨停,最终报收4.22元/股,最新市值为15.52亿元人民币。
至此, 凯瑞德 股票价格已连续三日涨停。
消息层面上, 凯瑞德 于8月5日晚间披露称,拟收购北京国网电力技术股份有限公司(下称“国网技术”)很多于29.01%股权,并成为后者第壹大股东,预计收购金额很多于3.87亿元人民币。
据了解,标的企业国网技术并未上市,具体经营情况尚不明朗,作为收购方的 凯瑞德 却在消息披露前股票价格涨停,引来市场疑问:这笔交易是否具有合理性、可行性?交易信息是否被提前泄漏,甚至有内幕交易?
8月6日盘后, 凯瑞德 相关人士回应《国际金融报》记者称,公司目前没有发现内幕交易等相关情况,后续或将发布公告进一步说明。当天夜晚, 凯瑞德 在股票异动公告中表示已对相关情况完成核查,并正式否认存在内幕交易情形。
深陷内幕交易疑云
自7月26日起, 凯瑞德 股票价格连涨,但上涨幅度始终低于5%。
8月5日, 凯瑞德 股票价格不到10时已封死涨停板,而当日大盘指数、所属行业指数均呈下跌趋势。直到当日晚间, 凯瑞德 才发布对国网技术的并购交易公告。
8月6日至7日, 凯瑞德 又连续开盘涨停。尽管 凯瑞德 于6日晚间紧急公告称,经自查并向控股股东、实际控制人王健现场及电话核对,公司不存在违反信息公平披露的相关情形,但关于“内幕交易”、“走漏消息”的疑惑声仍然雨后春笋。
公开资料显示, 凯瑞德 建立于2000年,并于2006年登陆深交所主板,以纺织业务起家。近年来,该公司曾屡次规画转型,转型领域包含林木业、彩票、私募股权基金等,但基本都以失败告终,并因此屡次易主。2020年,公司与 湖北省 荆门市 政府签署《战略合作框架协议》,随后于2021年完成重整。直到今天,公司主要从事煤炭贸易业务及租赁业务,主要产品为互联网、煤炭贸易、租赁服务。
其实,市场的疑惑声其实不是事出有因,历经多个危机的 凯瑞德 算不上绩优股。一是历史遗留违规问题待解。2023年8月,公司因涉嫌信披违规被中国中国证券监督管理委员会立案侦查,直到今天尚未收到结论性意见或决定,还牵涉多起投资者索赔案。记者了解到,上述案件涉及前两任实控人的违法犯罪表现。
另一是业绩亏损不断。2019年至2023年, 凯瑞德 分别实现营业收入1533万元、2651万元、1.27亿元、3.59亿元、3.36亿元;分别实现归母净收入854.1万元、-2.02亿元、854.7万元、-1051万元、188万元。去年9月,公司实控人王健还因未完成业绩承诺而收到深交所监管函。
有业内人士指出,为确保市场公平性及透明度,监管机构有必要对 凯瑞德 股票异动情况进行调查。而对于中小投资者而言,应在股票异动时保持戒备,避免盲目跟风。尤其是在公司公布重大利好消息的时间点前后,其股票价格可能会出现大幅波动,投资者需根据自身风险承受能力做出理性决策。
并购漏洞百出
除了被疑问存在“内幕交易”外,本次并购还有多个疑点。
其一,标的企业国网技术被疑问“资质不明朗”。据 凯瑞德 介绍,国网技术建立于1997年,注册金额为9434.87万元人民币,是原国家电网公司直属企业,后经混合所有制改制和股权挂牌转让,现已发展成新型电力系统 新能源 聚合控制及服务提供商,公司主要业务为 新能源 聚合控制系统、综合能源智慧管理系统和 新能源 聚合运营服务。尽管该公司与国网公司现在并无关联,但 凯瑞德 仍将其简称为“国网电力”。
图片来源:北京国网电力技术股份有限公司网站
其二,凯德瑞拟斥资现金3.87亿元收购国网技术29.01%的股权,这笔资金超过 凯瑞德 最近一年经审计的资产总额的50%,将构成重大资产重组。
其三,国网技术实控人为何选择在此时进行 股权转让 ?
从公告情况来看,周子冠为本次交易的核心人物。企查查APP显示,周子冠系国网技术实控人、老总,其直接持有7.76%公司股份,并通过国网技术控股股东海南清智间接持有52.36%公司股份。另外,交易中的北京清英实控人为郑马林,目前同样任职于国网技术,担任公司董事及财务责任人。
据国网技术官方网站披露,该公司正处于上市辅导进程中,其核心业务去年实现收入超过3亿元人民币,预计2024年核心业务营业收入将超过5亿元人民币。而实控人为何此时选择转让大笔股权,实在令人疑惑。
《国际金融报》记者还注意到,自2023年起,周子冠还逐渐退出高比例持股的投资企业,卸任相关职务,其实不再担任法定代表人。当被问及本次交易是否由周子冠主导,上述 凯瑞德 相关人士表示,“肯定是跟有决定权的人”来商讨,也要经过国网技术董事会的商议。
另外,由于周子冠等交易对手可能会成为持有公司5%以上股份的股东,本次交易还属于关联交易。8月5日, 凯瑞德 还公告称,正在考虑对公司重整计划留存股份进行司法划转,该股份占公司现有总股本的14.51%,涉及金额达到1.55亿元人民币。海南清智、周子冠、北京清英将作为划转接受方,划转后的持股比例分别为5.05%、9%、0.46%。
交易尚存不确定性
细究之下,本次交易尚处于初步规画阶段,仍旧存在诸多不确定性。
首先,尽管 凯瑞德 强调国网技术拥有多项专利、荣誉,但由于其并未上市,财务及经营状况难以查证。另据企查查APP,该公司2022年年报中披露的参保员工只有33人。
其次,所涉及交易资金巨大, 凯瑞德 资金状况堪忧。本次收购金额预计为3.87亿元人民币,即便除去股份划转的1.55亿元人民币, 凯瑞德 仍需支付现金2.32亿元人民币。但截直到今天年一季度末,公司账面货币资金仅为322.5万元人民币,预期今年上半年归属净收入为270万元至400万元。这意味着, 凯瑞德 或将因此面临一定的钱财压力。
或是考量到自身情况, 凯瑞德 也在公告中提及,上述交易对价将作为业绩承诺考核条件延后、分期支付,具体付款方式和支付安排将在后续签署的正式交易文件中确认。
最后是缺乏业务协同性。 凯瑞德 认为,本次收购能够进一步优化公司业务结构、提升公司盈利能力,实现第贰主业拓展。但上市公司主要业务为煤炭贸易及租赁服务,国网技术的 新能源 业务与其相差甚远,缺乏业务协同性。
尽管不确定性颇多,但双方还是保存了进一步合作的意愿。公告显示,本次交易完成后, 凯瑞德 根据国网技术业绩承诺的完成进度情况,和自身发展战略需要等,对后者剩余股权拥有优先收购权。
关于 凯瑞德 是否会加入国网技术后续经营层面,还是仅保存参股投资身份,前述相关人士表示,目前还在筹备洽谈阶段,相关问题不便告知。