9月2日晚间 中国船舶 (600150)、 中国重工 (601989)同时公告, 中国船舶 拟通过向 中国重工 全体股东发行A股股票的形式换股吸收合并 中国重工 。当日,双方已签署了《吸收合并意向协议》。
公告显示,本次交易构成关联交易,预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组,本次交易不会造成公司实际控制人变更。
因本次交易尚处于规画阶段,有关事项尚存不确定性,为保证公平信息披露,维护投资者利益,避免造成公司股票价格异常波动,根据上海证交所的有关规定, 中国船舶 与 中国重工 均将自2024年9月3日(周二)开市起开始停牌,预计停牌时间不高于10个交易日。
目前,两家公司市值合计接近2700亿元人民币。截至9月2日收盘, 中国船舶 报34.9元/股,总市值达1561亿元; 中国重工 报4.98元/股,总市值为1136亿元人民币。
公开资料显示 中国重工 为可靠的舰船研发设计制造上市公司,主要业务涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业及其它等五大板块。
而 中国船舶 主要业务包含造船业务(军、民)、修船业务、海洋工程及机电设备等,系国内规模最大、技术最先进、产品结构最全的造船旗舰上市公司。
中国重工 由 中国船舶 重工集团有限公司持股34.53%, 中国船舶 由 中国船舶 工业集团有限公司持股44.47%,而 中国船舶 重工集团有限公司与 中国船舶 工业集团有限公司均由 中国船舶 集团有限公司100%持股。
船舶总装作为 中国船舶 集团军民船业务的核心业务,主要由分属原两大集团的上市公司 中国船舶 、 中国重工 承担。
而 中国船舶 、 中国重工 经过多年发展深耕,均形成了涵盖船舶制造、船舶维修、机电设备等船舶总装全产业链生产制造体系,面向海洋安全、深海科学研究与资源开发等战略任务需要,持续推出全球可靠的军民用产品。
在此背景之下, 中国船舶 、 中国重工 在船舶总装领域业务重合度较高,构成同业竞争。
对此公告也表示,本次吸收合并是为进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量。
2024年上半年,航运市场在红海危机等原因影响下高位上涨,运力周期性更替、海事业绿色变革等原因持续驱动造船市场需求旺盛,船舶行业保持高景气度。
根据克拉克森数据,2024年上半年全球共成交新船1247艘、7724.8万载重吨(同比增长24.4%);共交付船舶1282艘、4751.5万载重吨(同比增长1.8%);截至2024年6月底,手持船舶订单6388艘、3.14亿载重吨(同比增长18.5%)。
上半年,新造船价格迫近历史峰值。2024年6月,克拉克森新船价格指数收报187.2点,较年初增长3.8%,与2008年的峰值仅差2.3%,为2008年以来的次高位。现今全球船企手持订单规模大,生产排期已至2028年,劳动力成本攀升、供应链压力较大、高技术船舶占比增加等原因共同推升建造综合成本,船企议价权持续提升,后续船价仍然具备上行动力。
在市场需求旺盛、订单充分、产品结构优化等多重利好因素推动下,全球造船企业盈利能力普遍提升。同时,全球造船业手持订单规模已超3亿载重吨,行业生产保障系数超过3.5年,订单规模庞大、高技术船舶占比提升增加,进一步加重企业生产负荷,叠加劳动力供给不足、关键设备与 绿色动力 设备供应紧张,给船企生产交付造成较大压力。
2024年上半年,我国造船业三大指标全球领先。
据工业和信息化部发布的数据,上半年我国造船完工量2502万载重吨,同比增长18.4%;新接订单量5422万载重吨,同比增长43.9%;截至6月底,手持订单量17155万载重吨,同比增长38.6%。根据 中国船舶 集团经济研究中心预测,2024年新船订单量预计将超过1亿载重吨。
在此环境下,2024年上半年, 中国船舶 及 中国重工 业绩均出现翻倍增长。期内 中国船舶 实现营业收入360.17亿元人民币,同比增长17.99%;实现归母净收入14.12亿元人民币,同比增长155.31%。 中国重工 实现营业收入221.02亿元人民币,同比增长31.05%;实现归母净收入5.32亿元人民币,同比增长177.13%。