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　　10月11日晚间， 中金公司 （601995.SH）突发公告称，当日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国中国证券监督管理委员会”）《立案告知书》。公告显示，因 中金公司 涉嫌上海国微思尔芯技术股份有限公司（以下简称“思尔芯”）第壹次公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，根据相关法律法规，2024年9月25日，中国中国证券监督管理委员会决定对 中金公司 立案。

　　对此情况， 中金公司 相关方面回应《中国经营报》记者称：“公司将积极配合中国中国证券监督管理委员会相关工作，严格履行信息披露义务。公司将坚持以投资者为本，不断加强执业过程的质量管控，把好资本市场‘入口’关，夯实‘看门人’责任，进一步提高执业质量，更好服务资本市场高质量发展。”

　　思尔芯涉欺诈发行

　　具体来看， 中金公司 此次被立案所涉及的项目为思尔芯科创板IPO。该公司是一家专注于集成电路EDA领域的科技企业，业务主要聚焦于数字芯片的前端验证，为国内外客户提供原型验证系统和验证云服务等解决方案，服务于 人工智能 、超级计算、图像处理、数据存储、信号处理等数字电路设计功能的实现，并应用于 物联网 、 云计算 、5G通信、智慧医疗、汽车电子等终端领域。

　　2021年年初， 中金公司 对思尔芯展开了上市辅导，并公告了其科创板上市辅导备案情况报告及辅导备案基本情况。很快，2021年8月思尔芯提交科创板首发上市申请，并披露了招股书明书（申报稿）。根据申报稿，彼时思尔芯三年一期（2018年到2020年，和2021年一季度）财务数据显示，其2018年到2020年营业总收入分别为2119万元、7176万元、1.33亿元人民币，实现持续较快增长。净收入方面，2018年为亏损622万元人民币，2019年为亏损984万元人民币，但在2020年突然实现扭亏，并实现了1011万元的净收入。资产规模也从2018年年末的1250万元飞速提升，2019年年末达到1.85亿元人民币，2020年年末达到9.06亿元人民币。

　　虽然数据“好看”，但思尔芯并未实现上市，而是在2022年7月取消发行上市申请。同时，中国证券监督管理委员会对思尔芯进行了立案侦查和审理，事由是涉嫌欺诈发行。中国证券监督管理委员会调查发现，思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容。2024年2月，中国证券监督管理委员会公告了对思尔芯及相关责任人作出的行政罚款等相关处罚。而该案是新《证券法》实施以来，企业在提交申报材料后、获注册前，中国证券监督管理委员会查办的首例欺诈发行案件。随后，2024年6月，上海证交所进一步对思尔芯开出“罚单”，其中对思尔芯予以5年内不接受发行人提交的发行上市申请文件的纪律处罚。根据彼时监管披露的调查结果，思尔芯通过虚构销售交易虚增营业收入、提前确认收入虚增营业收入、少计期间费用等方式，2020年虚增营业收入合计1536.72万元人民币，占当年度营业收入的11.55%；虚增利润总额合计1246.17万元人民币，占当年度利润总额的118.48%。

　　面对这一财务做假情况，保荐机构“看门人”责任受到疑问，彼时市场就有传言称保荐机构恐受到深入调查。

　　压实中介机构“看门人”责任

　　近年来，监管正不断推进压实中介机构责任，券商“罚单”数量激增。

　　根据多家媒体统计，今年前三季度中国中国证券监督管理委员会及各地证监局、上海证交所、深交所等监管职能部门已累计对73家券商下发400张监管函。而2023年全年，中国中国证券监督管理委员会、各地证监局和上海证交所、深交所累计对86家券商下发合计295张“罚单”或监管警示。除了“罚单”数量上升，目前频繁遭“点名”的对象也相较以往有所不同， 海通证券 、 中信建投 证券、 中信证券 等头部投行成为监管点名“大户”。

　　Wind数据显示，今年以来，截至10月11日，保荐家数排名前三的券商分别为 中信证券 、 中信建投 和 海通证券 ，而这三家券商保荐家数分别达到133家、101家、62家，但其项目撤否率分别高达46.62%、50.5%、50%。同时，今年以来合计已经有6家券商存在9条保荐违规记录。

　　一位业内人士对此现象提及：“这主要发生在监管层‘严监严管’持续推进的大环境下。为从源头上维护资本市场良好生态，监管正不断压实中介机构‘看门人’责任。”

　　9月24日，在国新办新闻发布会上，中国中国证券监督管理委员会主席吴清提到，坚持监管“长牙带刺”、有棱有角，到8月末，已经查办的证券期货违法案件有577件，尤其是严肃查处了恒大地产、 中核钛白 等一些重要案件，与财政部从严查处了恒大地产审计机构普华永道，形成有力震慑。今年5月以来全市场披露重大重组案例近50单，市场反响比较积极。“党的二十届三中全会对进一步全面深化资本市场改革作出战略部署。中国证券监督管理委员会将坚持强本强基、严监严管，坚持以改革促发展、保稳定，不断健全投资和融资相协调的资本市场功能，更好服务中国式现代化。”