光伏行业开启密集半年报披露,电池组件商业绩上涨明显。
8月15日晚, 协鑫集成 (002506.SZ)发布财报,上半年实现营业收入56.05亿元人民币,同比上涨100.26%;净收入1.12亿元人民币,同比增长197.35%。
这一半年利润,已较该公司去年全年利润高出近九成。去年,该公司结束亏损实现盈利,净收入约0.59亿元人民币。
协鑫集成 表示,其上半年连续中标入围国央企组件采购项目,储蓄订单充分。
协鑫集成 是协鑫集团旗下上市公司之一,专注光伏电池、组件等业务。该公司原是老牌组件龙头企业,也曾是千亿市值“行业大咖”。
2015-2018年, 协鑫集成 组件出货量分别为2.7 GW、4.6 GW、4.84 GW、4.56 GW,连续五年位居全球光伏组件商前十行列。
但近几年该公司落伍明显。2019年, 协鑫集成 组件出货3.6 GW,跌出全球前十;2020年出货量下滑至3 GW。
2020-2021年,因上游价格上涨、自身电站拖累等原因, 协鑫集成 两年亏掉约46亿元人民币。当前该公司市值不足200亿元人民币。
去年起, 协鑫集成 开始加快产业结构调整,逐步淘汰156、158等原有小尺寸组件产能。去年,该公司60 GW大尺寸组件生产基地中的一期15 GW产能全面达产。
协鑫集成 仍在加速电池、组件新产能规划及建设。其中,芜湖协鑫20 GW(一期10 GW)电池片项目已于7月28日实现首片投入生产下线。
国联证券 的研报显示,随着该公司芜湖一期10 GW项目投入生产,TOPCon在该公司电池片产能结构中占比将达到87%,有望充分享受溢价红利,同时老旧设备减值风险较低,历史负担轻,有望施展技术迭代的“后发优势”。
另外, 协鑫集成 阜宁12 GW组件项目和合肥60 GW大尺寸组件生产基地二期一阶段7.5 GW项目预计于年底前竣工投入生产。
截直到今天年底, 协鑫集成 大尺寸组件总产能预计达35 GW。
这一规划产能已超过去年排名全球组件出货量第十位的 横店东磁 (002056.SZ)。 横店东磁 预期今年底产能约12 GW。
但和龙头组件相比,这一产能还存在较大差距。例如, 晶澳科技 (002459.SZ)预计2023年底组件产能超80 GW; 晶科能源 (688223.SH)预计同期组件产能达110 GW。
协鑫集成 同时提及,未来将对海外重点市场适时进行产能布局。
该公司认为,随着光伏硅料价格逐步接近底部,光伏相关产业链价格触底企稳,电站投资收益率也迎来大幅修复,终端观望情绪逐步消除,产业链排产迎来向上拐点。
同时,随着今年二季度以来海外渠道库存持续去化,目前分销市场库存压力已经有明显回落,订单企稳回升,预计下半年再迎新一轮补库增长拐点,下半年光伏行业有望扭转二季度以来承压的状态,景气度将持续上行。
除光伏业务, 协鑫集成 正在开拓 储能 产业。该公司源网侧 储能 业务已完成为甘肃金昌80 MWh 储能 直流仓系统、广东联塑2 MWh用户侧 储能 等项目的交付。
同日,另一组件商 横店东磁 也公布了半年业绩。该公司上半年公司实现营业收入102.46亿元人民币,同比增长9.35%;净收入12.12亿元人民币,同比增长52.03%。
横店东磁 主要产品聚焦在磁性材料+器件、光伏+锂电两大产业群。直到今天, 横店东磁 拥有8 GW光伏电池、7 GW组件产能。
在光伏业务领域, 横店东磁 上半年实现营业收入67.97亿元人民币,同比增长15.95%,占总收入比重约66%。同期,该公司实现电池外销约1.2GW、 组件出货超 3.3GW,组件出货同比增长50%。
今年上游硅料价格大幅下滑,下游装机积极性提升,电池、组件利润明显回暖。 横店东磁 上半年光伏产品毛利率达到24.32%,同比增长了11.09个百分点。但该公司 锂电池 业务毛利率大幅下滑,同比减少了11.41个百分点,这部分营业成本同比增长了三成。
截至8月16日午间收盘, 协鑫集成 股票价格上涨0.34%,报2.98元/股; 横店东磁 上涨0.18%,报16.84元/股。