8月25日，上证指数午后冲高回调，截至收盘，上证指数跌0.59%，创年内新低；深成指跌1.23%，创业板指跌1.17%。AI概念股全线走低，CPO、算力等方向领跌， 信创 概念股大幅走低，食品、 乳业 等消费股下挫，地产股午后受消息刺激表现抢眼，环保、银行逆势造好。

　　具体来看，地产股午后受消息刺激表现抢眼，截至收盘， 中迪投资 、 珠江股份 涨停。消息上，住建部等三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。

　　券商股全天高位振荡， 锦龙股份 涨停，湘财证券、 国盛金控 涨超4%。

　　环保股上涨幅度居前， 冠中生态 、 中兰环保 20%涨停， 国中水务 、 盛剑环境 涨停。

　　AI概念股集体调整，算力、 信创 方向领跌，深桑达A、 鸿博股份 、 浪潮信息 等跌停。

　　个股方面， 三安光电 午后一度闪崩跌停，成交额超14亿元； 苏盐井神 跌超6%。

　　【资金流动】

　　Wind数据显示，北向资金全天净卖出24.01亿元人民币，本周累计减仓近225亿元人民币，陆港通开通以来第壹次连续三周减仓额均超200亿元人民币。

　　大军队资金尾盘持续净流入非银金融、银行、房地产等板块，净流出传媒、电子、计算机等板块。

　　具体到个股来看， 贵州茅台 、 新华网 、 国盛金控 获净流入7.33亿元、5.01亿元、4.58亿元人民币。

　　净流出方面， 浪潮信息 、 人民网 、 紫金矿业 分别遭抛售4.95亿元、3.84亿元、3.29亿元人民币。

　　【机构观点】

　　 中信证券 ：8月中旬随着政府债发行提速，缴税压力抬升，资金利率有所回升，甚至出现隔夜与7天倒挂。但货币政策中性偏宽松的基调并没有改变，预计跨月结束后，DR007仍将重回政策利率1.80%下方。对于债市而言，考量到稳增长政策效果需要时间体现，短时间内经济基本面难以出现趋势性拐点，长债利率在2.5%的MLF锚位以上仍具备一定配置价值，预计后续债市或延续边际走强格局。

　　 海通证券 ：电厂煤炭库存反弹，电力板块具备投资价值。上周沿海电厂煤炭库存回升，目前电力板块具备一定投资价值。7月用电量同比改善，居民增长较多预计和天气相关性较大。电力龙头估值长期低位区间，预计三季度盈利上行。