尽管中国乳制品行业仍持续在低谷期徘徊，但从日前国内三大乳业巨头披露的半年报中，还是能看出来一丝复苏曙光。今年上半年，包含 伊利股份 、蒙牛乳业及 光明乳业 在内的乳业三巨头共实现营业收入1314.55亿元人民币，同比增4.7%。随着下半年双节旺季临近，市场人士对行业下半年走势也抱有乐观态度，除了三巨头在销售终端层面回暖外，地方区域乳企业在资本市场受到追捧，乳业概念股在9月1日振荡拉升，其中 西部牧业 以20.04%上涨幅度领涨， 麦趣尔 上涨幅度达10.02%， 品渥食品 上涨幅度9.44%，另外， 熊猫乳品 、 妙可蓝多 等多股也纷纷跟涨。
“预计下半年经营情况好于上半年”
在乳制品行业集体承压的2023年上半年，国内前三大乳企业绩表现较为正常。从营业收入规模来看， 伊利股份 、蒙牛乳业、 光明乳业 稳居前三，分别实现营业收入661.97亿元、511.19亿元、141.39亿元人民币。其中，伊利的营业总收入超过行业第贰名蒙牛乳业与第叁名 光明乳业 之和，稳居行业第壹位置。另外，除了 光明乳业 营业收入处于下滑态势外，另外两家企业营业收入均有不同幅度增长。
不过，从净收入增速看，三巨头不同明显，今年上半年 伊利股份 归母净收入同比增2.81%、蒙牛乳业归母净收入同比下滑19.48%， 光明乳业 归母净收入同比增长20.07%。
对于今年上半年整体乳企的业绩表现，顶级乳业分析师宋亮对《华夏时报》记者分析指出，今年上半年国内乳企的整体表现不错，从消费量来看，不管白奶、酸奶、冰品都在增长，说明降价促销以后消费者对于性价比高的产品的购买力还是很强的；另外，今年上半年生鲜乳价格下行，对于很多企业来说成本压力得到很大减轻，从而使其净收入有了明显的增长，这一点在南方乳企上表现更为明显。
谈及乳业在下半年的趋势，宋亮分析认为，当前整个消费还处在低谷期，所以乳品的整个消费也还处在培育期，今年四季度，生乳价格可能有小幅振荡上行趋势，利好养殖企业，但对于加工企业、尤其是南方的区域性加工企业来说不太利好。“从消费而言，下半年整个消费仍然会持续上升，在这种情景下企业全年的营业收入和利润的改善会继续向好。未来一两年，整个行业仍然处在消费复苏增长的阶段，消费会显现出量增价减，性价比高的产品仍然是热销的主流。”宋亮表示。
在日前举行的业绩说明会上， 伊利股份 相关人士也对投资者表示，下半年随着国内经济逐步恢复，预计国内乳制品消费市场还会进一步恢复，其透露今年7、8月份，伊利液态奶显现同比中个位数的增长，预计下半年经营情况会好于上半年，并希望全年营业收入可以实现中个位数的增长。
布局大健康赛道
“当前，国内经济处于复苏期，消费品行业面临着消费信心不足、需求增长乏力、新生儿数量减少等挑战，短时间内乳品消费规模较上年同期有缩减。这时，我们也看到，国民健康意识在不断增强，消费者对高品质、高营养乳制品的切实需求继续保持增长势头，当前部分乳品细分市场的零售额同比呈上涨趋势。”谈及今年上半年乳制品行业， 伊利股份 方面相关人士表示。
记者关注到，随着 健康中国 战略深入推进，国内各大乳企正提速布局“大健康”产业，好比飞鹤、君乐宝等企业也都向全生命周期营养领域延伸。
谈及“大健康”赛道，伊利相关人士对记者表示：“近年来，公司加速布局‘大健康’产业，在前瞻性技术领域获得了多项突破性创新成果，通过培育或开发有机、A2、A2β酪蛋白、富硒、原生DHA等系列健康功能性乳品，满足了消费者对高品质、高营养乳制品的升级需求；同时，从洞察不同年龄段消费者的细分功能需求动身，率先推出了全球首款控糖牛奶、全球首款常温活性乳铁蛋白有机纯牛奶、首款低GI（血糖生成指数）配方奶粉和具有特殊医学营养功能的系列配方食品。”
以 伊利股份 旗下年销售金额超200亿元的超级大单品安慕希为例，其于8月31日发布了全球首款常温活性益生菌酸奶，第壹次实现了活菌的常温条件下保持活性，有望成为未来新的增长爆点。在行业人士看来，此次安慕希打破行业发展技术壁垒，建立了活性益生菌常温应用的标杆，在开拓了全新的主流趋势赛道的同时，更将活性益生菌的应用场景大幅度延伸，这时，从企业发展来看，这是安慕希进一步打开大健康市场的里程碑。
宋亮对记者分析称，大健康赛道可以分为基础营养和专业营养，如今的大众产品都是基础营养，未来应该是平民普及型，以消费量为主的增长模式，而专业营养未来是整个奶业发展高端化的底层逻辑，对于企业而言，当下应该一方面加强供应链建设，加快数字化建设，和降低成本；另一方面应该加快技术储蓄与科技创新，在专业营养领域尽快蹚出一条路。
“从欧美包含日韩等食品企业的发展历程来看，尤其是像达能、雀巢等公司，基本上都走了一条从基础营养产业向专业营养产业转型的发展之路。”宋亮对本站记者表示，建议国内头部的乳品企业尤其是婴儿配方奶粉企业应该加快向全家精准营养方向转型。
