9月1日， 东方证券 召开2023上半年业绩说明会，介绍公司经营管理成果和发展规划。根据 东方证券 公布的半年报，上半年公司实现营业收入87亿元人民币，同比增长19%，净收入约19亿元人民币，同比增长194%。基本每股收益为0.21元，同比大增200%。

　　对于业绩大幅增长， 东方证券 表示一方面在于去年上半年的基数较低，另一方面，今年上半年公司的经营管理有很多成绩和亮点，包含积极推动自营业务向销售交易转型，固定收益业务投资业绩保持优异，衍生品业务的规模与业绩均实现增长，还包含多家子公司业绩回暖等。上半年证券销售及交易业务收入同比增长68%。从收入结构来看，经纪及证券金融业务是 东方证券 最大的创收来源，收入占比44%；投资管理业务、证券销售及交易业务等收入占比均超过15%。

　　财富管理业务领域，上半年代销产品相关收入达2.88亿元人民币，基金投顾总规模增长至152.6亿元人民币，存续服务客户14.7万人，客户留存率达75%，复投率达73%。

　　上半年自营交易业务余额为1420.5亿元人民币。场外衍生品业务继续保持高速发展态势，场外期权交易规模737.6亿元人民币，同比增长72%，收益互换交易规模194.2亿元人民币，同比增长100%。

　　资管业务板块为公司贡献了超过40%的净收入，资产管理业务净收入排名行业第壹，长期投资业绩保持领先。汇添富基金上半年实现净收入8亿元人民币。

　　去年完成127亿配股后， 东方证券 奠基了较好的资本实力基础。 东方证券 老总金文忠表示，未来将持续围绕着财富管理、投行+、投资+三条业务主线，持续推进财富管理事业部改革，推动公司机构业务、自营与衍生品业务的发展。

　　 东方证券 上半年营业收入87亿元

　　今年以来，资本市场显现结构分化特征。A股日均成交额9427亿元人民币，较上年同期略有下降。股票发行注册改革全面落地，上半年A股市场股权融资总额约6627亿元人民币，IPO融资额继续领跑全球。

　　 东方证券 近日公布2023年半年报，上半年实现营业收入87亿元人民币，同比增长19%，净收入约19亿元人民币，同比增长194%。截至上半年末， 东方证券 总资产超过3600亿元人民币，净资产达到了780亿元人民币。

　　截至2023年6月末， 东方证券 基本每股收益为0.21元，同比增加200%；加权平均净资产收益率为2.44%，同比增加1.58个百分点。

　　各主要业务方面，经纪及证券金融业务是顶尖的收入贡献，上半年经纪及证券金融业务实现收入41.45亿元人民币，在总营业收入的比重为44%。其它业务收入则相对照较均衡，其中投资管理业务16.81亿元人民币，占比17.84%;证券销售及交易业务14.18亿元人民币，占比15.05%;管理本部及其它业务14.35亿元人民币，占比15.23%；投资银行业务7.42亿元人民币，占比7.87%。

　　对于业绩同比较大增长的原因， 东方证券 总裁鲁伟铭表示一是在于去年上半年业绩基数较低；另一方面，今年上半年公司经营管理还是有许多成绩和亮点，包含积极推动自营向销售交易转型，固定收益业务投资业绩保持优异，衍生品业务规模和业绩均实现大幅增长。也包含多家子公司业绩回暖，净收入较去年同期明显提升。

　　据了解，2023年上半年，证券销售及交易业务收入同比增长68%，经纪及证券金融业务同比增长29%。

　　 东方证券 的风控指标持续保持高位。截至2023年6月末， 东方证券 的净资本为456亿元人民币，风险覆盖率高达230%，资本杠杆率高达13.45%，流动性覆盖率为220%，部分指标超过了监管要求的风控指标标准的两倍以上。

　　 东方证券 老总金文忠表示，公司不断优化经营管理措施，取得较好的成果。首先，公司制定明确正确的资产配置策略，追求实现公司的高质量发展。其次，公司极力推动业务转型，包含传统经济向财富管理转型，传统自营向销售交易转型，投行向投行+转型。最后公司强化合规与风险管理，避免单项业务的重大亏损。

　　基金投顾复投率达73%

　　财富管理业务是 东方证券 创收的主要来源。上半年， 东方证券 持续推进向买方投顾模式转型，依托公司自有优势与积累，为客户提供全面的金融资产投资解决方案。

　　产品销售方面， 东方证券 上半年实现代销产品相关总收入2.88亿元人民币。截至上半年末，权益类产品保有规模473亿元人民币，股票+混合公募基金保有规模在券商中位列第11位，举办50余场“财富万里行”活动。

　　基金投顾方面，截至6月末，公司基金投顾总规模增长至152.6亿元人民币，存续服务客户14.7万人，客户留存率达75%，复投率达73%。公司投顾策略平均盈利客户占比高于公募基金平均盈利客户的占比。

　　 东方证券 重点建设“东方远见”机构理财品牌，规模达到93亿元人民币，较年初提升22%。高净值客户数量和相对应资产规模均实现一定增长，公募基金托管规模排名行业前列。

　　 东方证券 持续推进从卖方产品销售向买方服务的转型。 东方证券 副总裁徐海宁表示，未来，财富管理转型是专业服务的时代，是客户体验的时代，也是资产配置的时代。从这个视角而言，面对当前市场形势，我们仍然要坚持把财富管理转型继续深化发展。

　　对于本次公募费率改革，徐海宁认为主要是在降低投资者交易成本，不断提升投资者获得感、体验感，这是践行金融为民极为重要的举措。尽管短时间会造成一定的影响，但从长远来看，有益于行业健康发展和高质量发展。同时，费率改革将进一步推动从业机构向买方投顾转型，进一步优化商业模式和盈利模式。从业机构需要积极拥抱这种变化，通过不断提升专业服务的质量，提升产品力，扩大资产管理的能力和资产管理规模等方式，积极应对费率下降所造成的压力。

　　未来， 东方证券 将进一步加大资产配置的服务广度。去年以来公司加大了“美丽东方·财富100”资产配置推广，业务规模获得稳步增长；公司同时加大个人 养老金 业务的推广力度，截至6月末，公司个人 养老金 开户数超过5万户，位列证券行业第壹梯队。

　　场外衍生品保持高速增长

　　自营业务是上半年增长最快的业务板块，公司整体自营投资业务能力和水平具有相对的竞争优势。截至6月末， 东方证券 自营交易业务余额为1420.5亿元人民币，其中股票50.5亿元人民币，债券1223.1亿元人民币，基金61.4亿元人民币。

　　权益类自营投资方面，公司努力降低波动风险，一方面维持股票投资低仓位运行，另一方面积极开展高股息等较为稳健的投资策略，同时有序拓展FOF、量化、科创板及北交所做市等创新布局，推动股票自营投资从方向性向多元化转变，整体获得不错的投资效益。

　　FICC方面， 东方证券 努力推动自营投资交易向销售交易转型，持续缔造全资产境内外机构销售交易平台，固收自营规模稳步增长，投资业绩保持行业前列。做市业务继续保持领先地位的同时也取得突破，获得多个重要业务的首批资格，包含首批沪深两市交易所债券主做市商、首批北向互换通报价商。大宗商品业务获批碳排放权资格，并在同批次券商当中落地首单碳排放权交易。场外衍生品业务迅速开展，利率商品和外汇类场外期权均大幅新增。

　　金融衍生品方面，做市业务抓住机遇，快速拓展做市品种，市场影响力得到进一步提高。场外衍生品业务继续保持高速发展态势，场外期权交易规模737.6亿元人民币，同比增长72%，收益互换交易规模194.2亿元人民币，同比增长100%。证券研究方面，公司一方面扎实做好基本面深度研究，深耕公募市场，另一方面不断推进集团协同，推动项目落地。

　　鲁伟铭表示，下一步公司将持续优化资产负债配置，增强投资收益稳定性，加大对非方向性投资业务的投入，加快向风险中性投资交易模式和客需型销售业务转型。

　　固定收益方面，严控信用风险，提高交易性收入的占比，优化量化的交易策略功能和性能，拓展商品和外汇的代客业务，深化和推进碳金融业务的创新；权益自营方面，提升非方向性业务增量贡献；金融衍生品业务方面，在做大交易规模的同时，要重视提高盈利贡献，做市业务进一步优化系统，增加品种，提升盈利，并全力申请场外期权一级交易商和跨境业务资格。

　　东证资管净收入持续排名行业第壹

　　资产管理业务是 东方证券 一直以来的特色，缔造了东方红和汇添富两个有影响力的资产管理业务品牌，同时也为公司贡献了超过40%的净收入。

　　在资产管理板块，截至2023年6月末，东证资管的资产管理规模高达2633亿元人民币，同比下滑20%；其中公募基金管理规模1959亿元人民币，占比超过7成。公司资产管理业务净收入排名行业第壹，长期投资业绩保持领先。

　　东证资管通过二次创业，推进公司平台化、多元化、市场化转型。具体举措包含：全面提升投研能力和产品业绩，提高客户的投资体验；围绕主动投资管理能力发展业务，拓展产品矩阵；继续推进资金与客户多元化，建设覆盖渠道、机构、电商、直销等多元化资金来源等销售体系；重视内部人才培养和外部人才引进，保持组织活力，着力建设一支能力全面、专业突出的投研队伍。

　　上半年末，汇添富基金资产总规模超过1.1万亿，非货公募基金规模达4900亿元人民币，排名行业前列，上半年实现净收入8亿元人民币。汇添富基金坚持从长期动身，持续全面投资管理、风险管理、客户服务、业务创新四大核心能力，并积极推进国际化战略。公司综合能力稳步提升。

　　近年来汇添富在业内率先启动数字化转型，不断加强投入，缔造贯穿全业务流程的数字化平台。同时扎实推进国际化战略，在香港、美国设置子公司，获准设立新加坡子公司，未来将更好面向全球吸引更多的中长期资金投资中国，也为中国广大客户进行全球资产配置。

　　推动投行业务迈入新阶段

　　上半年， 东方证券 投行业务保持稳健发展。股票承销业务方面，东方投行主承销股权融资项目5家，主承销金额57.3亿元人民币，项目储蓄良好。其中，IPO项目2家，主承销规模29亿元；再融资项目3家，主承销规模28亿元人民币。

　　债券承销方面，东方投行主承销项目304个，合并承销总规模1827亿元人民币，市场位列第8。利率债业务继续保持同业领先水平。同时不断创新公司债券品种，销售能力突出。

　　 东方证券 上半年投行收入排名行业第10名左右，债券承销位居行业7-8位，公司将投行业务定位为服务企业客户的龙头，引领多个业务板块协同增长。

　　金文忠表示，下一步，公司将以东方投行回归母公司为契机，致力于推动投资银行业务发展迈入新的阶段。

　　一是建立投行发展的业务体系，根据监管制度和业务整合，投行子公司回归后，公司设立投资银行业务执行委员会，投资银行事业部，下设投资银行业务、债券业务、并购业务、质量控制、资本市场五个公司一级部门和内核总部等机构，公司投行全部业务、项目、员工将转移至公司。

　　二是进一部加强投行团队建设，人才是投行业务基石，坚持大力引进具有强劲战斗力和行业影响力的优秀投行团队，缔造一支具备综合竞争实力的投行队伍。目前投行员工总数已超过900人。

　　三是缔造精品投行和特色投行。东方投行始终坚持构建精品投行业务特色，深度覆盖高端制造、医药、化工、金融等行业，形成在细分行业投资、研究、融资、兼并收购一体化服务优势。同时积极缔造能源投行，借助强大的能源背景，沉淀一批在行业市场具有影响力的投资人户。

　　未来，东方投行将不断拓展能源行业优质客户。目前公司已完成三单 新能源 相关企业融资，分别为一单 新能源 汽车细分行业龙头企业的IPO项目，两单 锂电池 和光伏产业链企业再融资项目。另外，项目中还有清洁能源行业的IPO项目。

　　四是建立“投行+”协同体系，公司将进一步推动投行与投资，投资与研究，投行与机构联动，协同资源，做到相互增进，共同发展，为客户提供全生命周期服务。

　　五是加强投行业务合规和质量控制，全面注册制实施，对投行业务质量控制和风险管理有了更高的要求，公司建立完善的内部控制体系和合规与风险管理制度，通过介入主要业务环节，把控关键风险节点等方式，对投行业务风险进行整体管控，施展好资本市场的作用。

　　公司高质量发展的三条主线

　　 东方证券 经过25年发展，公司综合能力已经接近行业一流券商的行列，去年公司完成127亿元的配股，目前净资产780亿，为下一阶段发展奠基较好的资本实力基础。

　　金文忠表示，经过这几年的探索，我们也总结出比较适合 东方证券 自身核心竞争力提升和未来发展方向的业务模式，公司未来发展已具备充分条件，我们有信心推动好公司下一步高质量发展，在业务发展上，主要围绕三个主线。

　　第壹，围绕着财富管理主线。推进财富管理事业部改革，以客户和市场为方向，优化组织架构，调整总部结构和业务团队配备，缔造一个 东方财富 管理品牌，销售端、产品端、资产端有机融合，资源共享，整体发力。东证资管、汇添富要提升投研能力和产品业绩，施展品牌优势，支持和融入公司的大财富管理体系。

　　第贰，围绕“投行+”业务主线，以投行业务为引领，推动公司机构业务的发展。战略客户内部资源共享，推进投行+机构+财富业务联动，投行+投资+研究业务联动，东证资本、东证创新，不仅要提高自身的专业能力和经营效益，还要做好和投行的协同，为客户提供全生命周期服务，赢得更多的长期投资效益。

　　第叁，围绕“投资+”业务主线，除传统权益、固收、衍生品投资业务外，销售交易业务为投资+主要的方向，包含做市、利率、外汇、场外、衍生品等，就是与客户需求结合起来，与机构客户都是联通的，我们会加大这方面的业务布局。

　　鲁伟铭也表示，公司经营策略主要围绕调架构、增效益、控风险展开。调架构主要是指投资银行和财富管理将调整组织架构，从而提升客户开发与服务水平。增效益具体而言，一是为各类客户提供优质综合金融服务，坚持两提升、两稳固、一突破。二是做好资源配置，兼顾预期收益和长期发展。三是轻重资产业务相辅相成，齐头并进。控风险是指业务应在重视安全和稳健基础上，寻求发展和收益。要作好各类风险防范和应瞄准备，为高质量发展保驾护航。