虽然2023年上半年信息通信行业整体运行平稳向好，但21世纪经济报道记者梳理后发现，A股通信网络设备及器件行业的同期业绩表现其实不理想，扣非净收入同比下降的企业近六成。
而该赛道的 烽火通信 （600498.SH）则交出了一份营业收入净利双增的半年度业绩。今年上半年，该公司实现营业收入148.95亿元人民币，同比增长5.16%；归母净收入2.00亿元人民币，同比增长15.59%；扣非净收入1.97亿元人民币，同比增长23.27%。
东北证券 要文强、刘云坤分析师表示，“上半年， 烽火通信 在运营商市场稳存求增，利润端实现两位数增长，同时保持对于光通信领域投入，维持技术领先优势。”
二季度业绩增幅明显
单季度来看，2023年第贰季度， 烽火通信 实现营业收入约98.78亿元人民币，同比增长2.83%，环比增长96.93%；归母净收入约1.62亿元人民币，同比增长11.18%，环比增长334.16%；扣非净收入约1.59亿元人民币，同比增长18.71%，环比增长319.15%。
烽火通信 表示，“在运营商市场公司巩固重点产品份额，上半年运营商7个集采项目获得前二，电信融合终端集采和移动服务器集采均以综合排定第壹的名次中标。在移动2023年至2024年普通光缆集采中，公司以15.48%的中标份额位列第贰，实现利润和份额的双提升。”
其实，2018年至2022年， 烽火通信 的营业收入稳步增长，分别约为242.35亿元、246.62亿元、210.74亿元、263.15亿元、309.18亿元人民币，其中通信系统业务的营业收入保持相同增速，分别实现约149.70亿元、155.33亿元、129.74亿元、170.86亿元、209.16亿元人民币。
但随同营业规模的扩大， 烽火通信 销售及管理费用同步增长。2023年上半年，该公司的销售费用为9.62亿元人民币，同比增长6.83%；管理费用1.69亿元人民币，同比增长4.34%；经营资金流净额为-44.47亿元人民币，同比下降5.72%。
从行业发展来看，当前国内国外的电信市场保持稳定增速。根据中国工业和信息化部公布的数据，今年1至6月国内电信业务收入累计完成8688亿元人民币，同比增长6.2%。同时，全球光网络市场容量在160亿美元规模，至2025年，全球光网络市场容量增速保持6%左右，城域、骨干、海洋通信稳定增长。
但今年上半年，通信网络设备及器件的业绩整体表现其实不理想。根据申万三级行业数据，A股通信网络设备及器件行业的35家上市公司中，2023年上半年扣非净收入实现同比增长的企业为15家，占比42.86%， 烽火通信 的上涨幅度位列第15位。
在披露了具体产品营业收入情况的企业中，2023年上半年， 万隆光电 的数据通信系统营业收入为1863.08万元人民币，同比下降87.86%，毛利率为4.35%，同比下降达11.75个百分点。同一时期， 烽火通信 的整体销售毛利率为20.88%，同比下降0.22个百分点，但尚未披露各产品的业绩情况。
保持光通信领域投入
在光纤、光缆业务方面，今年上半年A股公司的大多数企业业绩情况也其实不乐观。其中， 光库科技 光通讯器件产量较上年同期减少100.57万件，下降53.34%，销量较上年同期减少97.20万件，下降51.57%。
光库科技 表示，“报告期内，光通讯、 数据中心 市场需求下降，部分产品订单数量同比减少。营业收入同比减少227.10万元人民币，下降2.37%。”
另一家聚焦光通信行业的企业 仕佳光子 实现扣非净收入-3234.94万元人民币，同比下降238.91%，主要业务光芯片及器件产品收入1.50亿元人民币，同比下降23.56%；室内光缆产品收入8703.44万元人民币，同比下降23.72%；线缆材料产品收入8300.07万元人民币，同比下降25.41%。
但随着市场规模的增长，光通信器件行业的两级分化或将更加明显。根据市场研究机构 Yole Développement 的数据，预计到2024年，全球光器件市场规模将达到279亿美元，其中光通信器件市场规模占据光器件市场总规模的约67%。中国光通信市场规模将保持12%左右的年均复合增速，到2025年市场规模将超过1700亿元人民币。
中天科技 的中报显示，“随着 数字经济 和 人工智能 的双重拉动，全新业务和应用需求带动算力流量增长，引领通信行业全新浪潮，光纤、光缆、光器件等迎来新一轮发展机遇。公司围绕运营商5G建网需求及投资节奏，积极参与国家重大项目，销售规模进一步扩大。”
2023年以来， 中天科技 馈线及配件等产品在 中国电信 集采项目中实现位列第壹；光缆及配套接头盒在 中国电信 干线建设工程项目集采排名位列首位；普缆、蝶形光缆、光缆交接箱、700M美化天线在 中国移动 集采项目位列前三。该公司表示，“以上成绩为2023年的业绩奠基基础。”
但头部企业面对的竞争仍然较为激烈。2023年上半年， 长飞光纤 的光纤及光纤预制棒、光缆、光器件及模块分别实现18.64亿元、27.22亿元、8.98亿元的收入，同比增速分别为-1%、-7%、118%，光器件及模块业务实现同比高增主要由于2022年8月 博创科技 实现并表。
在此竞争格局下， 烽火通信 则大力投入研发，深耕光通信主业，以求保持行业领先技术优势。2023年上半年， 烽火通信 的研发费用为18.98亿元人民币，同比增长10.05%。同时，公司抓紧布局计算与存储业务，该业务近年复合增速50%以上。
烽火通信 还指出，与运营商客户合作开展400G C+L多波段超长距传输系统验证，上半年完成上海到广州全长3820KM超长距光传输，全程无电中继，实现业界现网最长验证距离。这时，在海洋光通信方面，公司瞄准新的业务增长极加大资源投入。已建成海光缆生产基地，并具备海缆、海洋光通信设备、工程设计及施工的全业务能力，为客户提供EPC总包服务。
