有着美股“恐慌指数”之称的CBOE波动率指数VIX，今年全年都没有突破过35，但有交易员当前却押注，未来几个月该指数将有望达到180点，较目前水平飙升1100%……

　　至于真的发生了这一幕会发生些什么，没有人知道，因为历史上历来没有遇到过这种情景！

　　据业内人士表示，周四就有一位交易员花了3万美元下了一个大胆的押注：如果华尔街所谓的“恐慌指数”VIX在明年2月14日的到期日前上涨11倍以上，他就能获得回报。

　　需要强调的是，自1993年CBOE正式推出VIX指数以来，该指数还从未来到过三位数。

　　最接近100的一次是在2008年底的金融危机期间，当时VIX指数升至了历史高位89.53。但即便如此，这一峰值水平也仅为周四这笔大胆交易赌注的一半。

　　而另一次突破80的“灾难期”则发生在新冠疫情爆发早期，当时标普500指数经历了有史以来最为迅速的一轮熊市。

　　据了解，这笔交易是在周四正常交易时间开始后不久进行的。而这显然其实不是交易员第壹次对此类看似几乎不会发生的事情下注。

　　同一交易员或其它交易员已经以相同的执行价格，买入了20000多份VIX 12月期权的合约。在过去几周里，其中有5000手12月合约经历了两次易手，也是在VIX指数开脱夏季低迷并向上突破15的时候。

　　当然，在衍生品世界里，人们的某类押注其实不总是按自己的真实想法进行，这笔交易其实也有可能是更大策略的一部分。

　　Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick指出，“唯一合乎逻辑的理由是，他们做空了一个较低执行价的看涨期权，这让他们通过做多一个较高的看涨期权，获得了某种有利的保障金或折价待遇，即便后者会造成疯狂亏钱。而如果说，VIX指数最终真的发生了匪夷所思的变化，达到180关口。那么，这些期权将被视为价内期权，从而赚取一大笔钱。但在这种情景下，交易者手头可能也有更紧迫的问题。”

　　从美股和VIX指数近来的趋势看，受到利率路径担忧和苹果公司下挫拖累，标普500指数周四连续第叁个交易日下跌，而VIX指数本月迄今也自低位迅速反弹，隔夜一度升穿了15关口。