不久前,关于 白酒 价格倒挂潮蔓延的消息搅动了酒水市场。
6月19日,中国酒业协会发布《2023中国 白酒 市场中期研究报告》(以下简称“报告”)指出,2023年春节以来, 白酒 企业渠道库存高企,动销缓慢,受此影响,一二线 白酒 均有不同水平的价钱下降甚至倒挂。
6月20日,多位业内人士向澎湃新闻记者分析, 白酒 价格倒挂的核心在于供需失衡。有企业人士则称价格倒挂是正常现象,对公司本身的生产经营没有太大影响。
一二线 白酒 价格倒挂?
中国酒业协会在报告中指出,尽管上市公司在2022年财报及2023年一季报中的表现均可圈可点,但这是在名酒品牌带动下出现的结构性繁华,强者恒强的马太效应下,中小品牌及酒商普遍存在库存挤压、价格倒挂、消费下降、预期转弱等迹象。
报告显示,春节过后有四成的经销商认为 白酒 消费量相较去年同期有所减少,“五一”期间则有三成的经销商表示 白酒 消费量有所减少。报告认为,数据基本印证了春节后 白酒 动销未达预期的判断。另外,调研显示,头部名酒企业的库存均有不同水平的升高。
来源:《2023中国 白酒 市场中期研究报告》
而受市场动销缓慢、库存高企影响,春节以来,一二线 白酒 均有不同水平的价钱下降,甚至倒挂。报告指出,春节后,除了茅台,经销商急于变现,造成部分名酒品牌及二三线品牌的市场成交价格低于经销价,价格倒挂现象严重。
对于价格倒挂,6月20日,五粮液董秘办公室职员表示,“这是正常现象。”据其解释,这几年疫情环境下,经销商一直进货,每年虽说也有销售,但有的经销商资金可能相对来说较为焦虑,他们一般就会优先选择自己能快速出货、卖得动的酒。该职员坦言,现在大家的期待可能没有那么乐观,“所以说除了茅台,肯定大部分( 白酒 品牌)都是有一点(价格倒挂)。”
五粮液副总经理刘洋在股东大会上表示,受多原因影响,今年“普五”价格的确有所倒挂,但今年有信心实现顺价。
酒类分析师、知趣咨询总经理蔡学飞向澎湃新闻记者指出,大家所谓的价钱倒挂,往往指的是产品销售价格低于了官方指导价,其实这样理解是片面的,“官方指导价就是一个标杆价格,属于企业的非刚性需求,除了茅台,我没有见过什么产品卖过官方指导价。”
蔡学飞强调,行业普遍认为价格倒挂指的是成交价低于成本价的销售行为,“销售商为了回笼资金低价抛货,(造成)市场成交价低于出厂价。”
蔡学飞解释称,我国酒水行业采取典型的多级分销体系,这造成每个产品会有官方指导价,经销价、分销价、团购价、商超价、电商价和餐饮价等多个价格,而各渠道之间有较高的价差,所以实际销售中产品价格只要在合理范围内都没啥问题。
价格倒挂背后:库存高企、需求不振
“价格倒挂的起因是供需失衡。”蔡学飞认为,疫情造成消费场景消失,整个社会渠道库存过高,而市场需求转弱,几方面因素都造成了价格倒挂,蔡学飞估计,可能超过八成酒企都面临着价格倒挂。
中国食品产业分析师朱丹蓬也表示,从我国的 白酒 行业来看,目前除了茅台,其它 白酒 品牌都不同水平出现了价格倒挂,这一现象的核心正是供大于求。
据蔡学飞介绍,中国酒行业当前面临产能过剩、需求不振、预期降低而库存过高的问题,销售压力较大。
报告显示,酒类消费市场在春节期间经历一波回暖后,传统淡季来得比以往更早一些。根据惯例,经销商会在春节后补一次货,但今年这一惯例被打破,以往的“商务、团购、宴席”三驾马车没能齐头并进,“五一”期间只有宴席用酒市场表现比较好,这说明渠道库存处在高位,尚未在旺季消化完成。
“恰逢618,很多产品为了冲量开始大力促销,价格低一点也很正常,不能作为价格倒挂的(判断)依据。”蔡学飞进一步表示,对负责任的酒企而言,即便因为动销不畅而出现价格混乱,企业也会通过控制发货、降低任务或厂方回收等方式来稳定产品架构。
朱丹蓬指出,不管厂家、经销商还是批发商或是终端,都推出了很多促消费的活动,今年放开后对于我国 白酒 行业是利好的,只是现在供需的杠杆发生了变化,“(价格倒挂)是长期客观存在的,其实其实不是这两年才出现的一个新问题,最关键的是企业怎样在竞争中取得先机,这对于头部企业来说应该是利好。”
前述五粮液职员也认为,今年宴席宴请用酒受影响可能相对较大,但五粮液的用酒人群还是以家庭聚会、朋友聚餐为主,这方面受影响其实其实不是很大,“ 白酒 经历了很长的调整期,大家的心理状态可能受到一定影响,但其实(对)公司的生产经营本身没有啥太大的影响,甚至我们可以说是越来越好的,还是要保持相对客观的心理瞧瞧究竟是啥情况。”
值得强调的是,报告中除了谈到价格倒挂的情景,还提出了头部企业开始发力下沉市场,进一步挤压中小酒企的生存空间。
报告指出,300元以下的中低价格段产品的市场表现比较好,如 山西汾酒 旗下的玻汾大单品、西凤集团旗下的老绿瓶西凤酒等口粮酒风靡。报告显示,接受调研的经销商、零售商中,有近七成认为499元及以下的中低档价格段 白酒 目前比较畅销。
蔡学飞补充道,当前的价钱倒挂现象是阶段性的,“随着下半年经济政策的落地与社会消费回暖,再加上企业去库存化政策,名酒在宴席、礼品等市场应该会实现顺价。”
来源:《2023中国 白酒 市场中期研究报告》 相关报道
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