最近,勤辰资产基金经理崔莹、林森发声,认为市场或将“触底翻身”。
作为2022年“公奔私”的明星基金经理,崔莹是业内“灵活派”的投资经理,熟悉科技类个股;林森早期曾在海外机构从事债券资产投资,加入公募后转而管理“固收+”产品,2022年5月,从易方达基金离职。
崔莹:市场对长期问题已充分定价
崔莹表示,目前市场对于长期问题(人口问题、地方债务问题、经济结构问题等)已充分定价;同时不断有政策出台,预计未来还有更多政策值得期待。
其相对看好的领域包含:第壹,电影、旅游等不扩张资产负债表的消费板块。第贰,维持高景气度,尤其是出口超预期的汽车与零部件板块。第叁,交付超过之前市场谨慎预期的 军工 板块。第四,未来几年随着 新能源 消纳压力持续,需求增加的电网设备;受益于 人工智能 技术大发展的TMT板块,尤其是上游基建中的算力方向。第五,市场认为ROE可能大幅下行的光伏和 储能 板块。第六,深海油气开发、纺织服装、交运等。
崔莹表示,目前市场最大的问题是缺少类似过去几年 白酒 、 新能源 、 人工智能 该类有足够容量的成长方向,高ROE行业连续性受到疑问,造成市场明显的特征是低PB策略过去一年多逾额收益较高。
基于对经济政策的向往,短时间内复苏方向可能占优,一定比例的顺周期资产有较为明显的配置价值。
林森:积极参与权益市场投资
林森表示,看到了市场企稳的存在性。从政策层面来看,宏观经济和地产行业的政策在持续推出,未来政策或将不断涌现。
跨市场来看,商品价格的大幅上涨和债券价格的持续回升,都反映出市场对经济企稳的期待。股票市场还处于谨慎观望的状态,做多力量不足。虽然很难精确判断市场底何时出现,但林森坚定认为,市场离这个底部很接近了,他会积极参与权益市场投资。