9月首周,国内多家上市车企已经全部披露2023年上半年财报。全媒体记者梳理发现,20家20家A/H股上市车企中,16家实现营业收入同比增长,13家实现净收入同比增长,1家结束亏损实现盈利。其中 比亚迪 、 长安汽车 增速明显, 比亚迪 成为上半年最挣钱车企,净收入达109.54亿元; 长城汽车 和东风集团的同比下跌幅度超七成;小鹏汽车和 力帆科技 出现营业收入利润双降,尤其是小鹏汽车,其净亏损超50亿元人民币。
具体来看, 上汽集团 仍然是国内体量最大的汽车制造公司,上半年销量最高,达到207.2万辆,营业收入也最高,达到3265.55亿元人民币,但 上汽集团 上半年销量是同比降低了7.28%。值得强调的是, 上汽集团 在出口业务上表现出色,已经是我国出口量最大的自主品牌车企,出口量达到了48.3万辆,今年目标是100万辆。
从数据来看,虽然 比亚迪 的营业收入远不及 上汽集团 ,但却是上半年最挣钱的车企,也是当前国内市值最高的车企。2023年半年 比亚迪 营业收入2601.24亿元人民币,同比增长72.72%;净收入109.54亿元人民币,同比增长204.68%。 比亚迪 利润的大幅增长,与其上半年销量上的强势表现有关。数据显示,2023年上半年 比亚迪 销量为125.56万辆,同比增长94.25%,其中纯电动车销量为61.68万辆,同比增90.66%,插电混动车型销量为63.14万辆,同比增长100.66%。另外, 比亚迪 上半年汽车及相关产品毛利率为20.67%,已经高于 特斯拉 的17.9%。
其它自主品牌方面, 长城汽车 上半年表现仍然欠安。财报显示,上半年 长城汽车 营业总收入为699.71亿元人民币,同比增长12.61%;归母净收入为13.61亿元人民币,同比下滑75.69%; 长城汽车 表示,公司深化向 新能源 及智能化转型,产品结构调整,基于2023年新产品上市,加大品牌及渠道建设投入,同时坚持在 新能源 及智能化领域的研发投入和汇率收益减少所致。总的来看, 长城汽车 、 广汽集团 、东风集团股份三家传统车企出现营业收入增长但净收入下降。
另外,上半年营业收入同比下降的4家车企(蔚来汽车、小鹏汽车、 赛力斯 、 力帆科技 )中,仅有 赛力斯 实现减亏,其余3家亏损持续扩大;另外北汽蓝谷、零跑汽车、 海马汽车 报告期内营业收入增长的同时亏损进一步收窄。
大集团合资品牌“拖累”整体业绩
值得注意的是, 上汽集团 内部合资品牌表现孱弱,这种现象在 广汽集团 、 长安汽车 、 东风汽车 集团股份等其它合资车企上也是一样。如报告期内 广汽集团 投资收益约为54.48亿元人民币,较上年同期减少约30.50亿元人民币,主要是日系合资企业盈利减少等综合所致。数据显示,上半年广汽本田销量同比下滑18.89%,而广汽丰田同比下滑9.48%,另外,广汽三菱目前处于停产状态。
另外,今年3月以高额政企补助掀起汽车行业大规模“价格战”的东风集团,并未在此价格战中收获“战利品”。因旗下多个品牌利润空间被压缩,集团整体利润下滑近八成。同时其作为“利润奶牛”的东风日产与东风本田的两家合资公司销量下滑,对东风公司基本盘造成了一定影响。根据财报,东风集团应占合营企业溢利及亏损约14.03亿元人民币,较同期的52.25亿元减少38.22亿元人民币。今年1-7月,东风日产和东风本田累计销量分别为38.68万辆和28.18万辆,同比分别下降30.49%和32.41%,在一众合资车企中下滑幅度偏大。两个品牌前7月累计销量为66.86万辆,占东风集团股份乘用车总销量的73.61%。
当前,传统车企集团正积极转型,依靠自主板块发力拉动业绩。如 长安汽车 旗下今年加大力度对长安启源、深蓝汽车、阿维塔等新产品的逐渐投放;吉利则加速重心发展银河系列、领克、极氪等品牌,其 新能源 产品(含吉利、领克、极氪、睿蓝)上半年销量15.8万辆,同比增长43.9%, 新能源 汽车销量占比由去年同期17.9%提升至22.7%。
广汽集团 也在加速转型,旗下自主品牌对集团的贡献稳步提升,其中广汽传祺自2022年实现盈利以来,今年上半年盈利面持续扩大;另一自主品牌广汽埃安今年6、7月连续两个月实现盈利。
新势力车企盈利两极分化
新势力方面,理想最快实现结束亏损实现盈利。同时也是销量增速最快、营业收入增长最快的新势力车企。数字显示,理想汽车上半年销量13.91万辆,同比增长130.3%,营业收入474.4亿元人民币,同比增长159.31%。从财报数字来看,2023上半年,理想汽车净收入32.44亿元人民币,已超过国内大部分传统车企。如上半年净收入方面, 广汽集团 为29.66亿元、 长城汽车 为13.61亿元、吉利汽车为15.71亿元人民币。
如今看来,曾经的第壹梯队“蔚小理”,已经变成了“理蔚零小哪”格局,8月份这5家新势力车企月交付量都在1万台以上,除了其它四家咬得相对较紧,理想已一骑绝尘。
蔚来是所有汽车公司中亏损最严峻的,净亏损达109.26亿元人民币,同比增长139.08%。据销量数字显示,上半年蔚来累计交付量同比增长7.35%至5.46万辆。蔚来在财报中指出,其在生产成本、研发费用、营销及行政费用等方面合计支出达309亿元人民币,同比增长20.67%。
销量降幅最大的是小鹏汽车,上半年销量4.14万辆,同比下降39.93%,营业收入为同比下跌38.92%,是20家车企中下跌幅度最大的车企。另外两家营业收入出现下跌幅度的是 力帆科技 与华晨汽车。值得注意的是,上半年小鹏汽车亏损也在扩大,净亏损51.42亿元人民币,同比增长16.81%;而且自2022 Q1以来,小鹏汽车的毛利率就不断下滑,上半年小鹏汽车毛利率降至-5.9%,大幅低于去年同期的9.7%,成为“蔚小理”中唯一出现负毛利率的企业。