光模块概念股周五掀起涨停潮， 太辰光 收盘20CM涨停， 光迅科技 、 剑桥科技 、 华工科技 涨停， 博创科技 、 德科立 和 新易盛 和 中际旭创 均涨超12%。拉长时间来看， 剑桥科技 、 联特科技 和 中际旭创 拿下所有沪深京股年初直到今天上涨幅度榜前十的三个席位，累计上涨幅度均超过300%。消息层面上，光通信著名咨询机构LightCounting近日发布的2023年7月《超级 数据中心 光学报告》指出，未来5年用于AI集群的以太网光模块总销售金额将达到176亿美金，占到了所有以太网光模块市场38%。
光模块的功能是实现光电转换，是光通信全面的核心器件。开源证券研报指出，AI驱动光模块下游景气度提振，根据测算，2023年由英伟达A100/H100GPU出货所引致的高速率光模块潜在需求或达20亿美元，而2024年这一潜在需求有望进一步提高至27亿美元左右。
据财联社星矿数据梳理，光模块/光通信营业收入占比超九成的上市公司包含： 中际旭创 、 太辰光 、 光迅科技 、 新易盛 、 天孚通信 、 博创科技 和 长飞光纤 。其中，从市场份额来看， 中际旭创 、 光迅科技 和 新易盛 在光模块市场排名领先，据LightCounting，2022年，这三家公司在全球光模块厂商分别位列第1、第5和第7。 
中信建投 4月研报指出，800G光模块量产窗口已至，叠加AIGC造成的竞赛，北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。民生证券此前研报指出，当前大算力应用场景的快速发展将加速推动光模块从800G进一步向1.6T演进。
据财联社星矿数据梳理， 中际旭创 、 太辰光 、 光迅科技 、 新易盛 、 联特科技 、 博创科技 、 剑桥科技 、 华工科技 和 罗博特科 等上市公司有800G光模块相关布局， 中天科技 和 意华股份 的800G光模块处于研发阶段。1.6T光模块方面， 中际旭创 的1.6T光模块已进入送测阶段； 光迅科技 、 新易盛 1.6T光模块都在OFC2023期间发布，目前正在积极推进客户送样测试工作； 剑桥科技 、 联特科技 和 华工科技 的1.6T光模块还在研发阶段。 
综上所述， 中际旭创 、 光迅科技 和 新易盛 市占率较高、拥有800G光模块产品且1.6T光模块进展领先。 中原证券 唐俊男等9月21日研报指出，2023Q2， 中际旭创 净利3.64亿元人民币，环比增长45.58%；2023H1，公司光模块ASP（平均售价）为1134.86元，同比增长20.39%。800G产品需求和订单持续增加，产品均价提高。公司正在开发1.6T光模块，2025年AI客户对1.6T产品需求有望释放。
国联证券 孙树明等8月27日研报指出， 光迅科技 光模块品类齐全，公司 数据中心 光模块支撑100Gb/s、200Gb/s、400Gb/s、800Gb/s等速率，支持QSFP、QSFP-DD、OSFP等封装，支持100m、2km、10km等传输距离，400GZR/ZR+光模块满足 数据中心 互联需求。 西南证券 叶泽佑8月26日研报指出，2023H1， 新易盛 点对点光模块销量为291万只，平均单价为433.5元，同比增长31.4%。在高端产品领域，目前已成功推出800G系列高速光模块产品，基于硅光解决方案的800G、400G光模块产品及400GZR/ZR+相干光模块产品、和基于LPO方案的800G光模块产品。公司800G产品有望于Q4起量，高端产品占比持续提升带动ASP增加，整体实现高质量增长。
