今天,百度热搜和微博热搜上有一个共同话题:A股股民上半年人均赚3.9万。有媒体透露称,根据数据显示,截至2023年6月30日15点收盘,A股市场总市值达到93.42万亿元人民币,相比2022年底增加了8.54万亿元人民币,增幅高达10%。而股民的总数则达到了2.18亿,人均盈利为3.91万元。那么,真相是啥?这个算法是否合理?
值得强调的是,近期虽然外资持续“做空”中国资产,但仍有“逆行者”存在。市场突然传出一则署名为彭博社的消息:一位交易员仍以570万美元(折合人民币为4161万元)押注一只中资股ETF将在未来两个月内上涨。该产品11月17日到期、行权价27美元的Xtrackers Harvest沪深300中国A股ETF(代码ASHR)看涨期权出现10万份合约的大宗交易,每份价格0.57美元。不过,券商中国记者无法证实该消息的可靠性,有外资管理人表示,该类消息的可靠性相当高。
上半年人均赚3.9万?
首先,我们来看一下这个计算的过程:根据数据显示,截至2023年6月30日15点收盘,A股市场总市值达到了93.42万亿元人民币,相比2022年底增加了8.54万亿元人民币,增幅高达10%。而股民的总数则达到了2.18亿,人均盈利为3.91万元。
显然,这种计算是不正确的。今年上半年发行新股170余只,今年上半年定向增发和可转 债转股 亦未计算在内。有网友直呼:“谁替我盈利了”、“这是今年听过最好笑的笑话”、“这是哪个大佬把我们都拉平了?”
前海开源基金首席经济学家杨德龙在湾区风云录直播间表示,今年市场的收益状况普遍较差,真正能挣钱的都是少数。今年市场股票价格走势偏向于炒题材、炒概念,真正业绩好的企业反而是下跌的,这就造成很多基金、投资者亏钱。如果说今年上半年股民是挣钱的,这实际上就是被平均了。因为今年上半年涨的都是大盘股,没有多少投资者买了大盘股。
另外,杨德龙表示,我国居民投资于股市的钱财比例相对较低。统计数据显示,我国居民在家庭资产配置中,房产占了70%,而股票和基金仅占3%左右。居民储蓄大规模转移的方向将由过去的楼市逐步转向股市,这将为A股市场提供源源不断的资本支持,促使其不断壮大和繁华。
今年上半年的挣钱效应其实不是特别差。据Wind数据,上半年31个一级行业中,有14个行业取得正收益,位列第壹的是通信行业50.6%上涨幅度。个股方面,3088只股收益为正。另外,沪深300、 中证500 、中证1000和科创50等ETF都获得了一定的正收益。
不过,现在把这个数据放出来,其实其实不能说明啥问题。最近两个月时间,可能才是A股市场亏损最严峻的时间段,所有的问题也聚焦在这个时点爆发。从6月30日收盘直到今天,在5283只股票中仅有2032只股票取得正收益,下跌幅度超5%的有2338只,最大下跌幅度超过68%。7月24日直到今天,取得正收益的股票更是只有1694只,下跌幅度超过5%的股票则超过2400只。
花4000万赌A股上涨
近期,A股表现着实低迷,外资更是持续卖出。在上周五大举杀入之后,今天外资又狂卖80亿。不过,亦有逆行者存在:据外围传来的消息,一位交易员仍以570万美元押注一支中资股ETF将在未来两个月内上涨。该期权于11月17日到期、行权价27美元的Xtrackers Harvest沪深300中国A股ETF(代码ASHR)看涨期权出现10万份合约的大宗交易,每份价格0.57美元。
该交易以卖价成交,显示一位投资者寄望于价格上涨或隐含波动率跃升而获取利益。交易似乎有对冲,价位26.11美元,数量380万股。随着投资者评估中国经济前景,这只ETF今年以来累计下跌6.6%,但该ETF周五盘中一度上涨2.8%。截至上周四,看跌期权未平仓合约总数为316.066份。
目前来看,影响外资走向的主要还是美国国债收益率高企。那么,该变量对于中国市场的影响到底会有多大?
浙商证券 王扬表示,寻找历史可比时段应具有两大特征,一方面,市场预期短时间内降息概率较小;另一方面,加息周期临近尾声,不一定是最后一次,且从加息周期临近结束到第壹次降息之间的时间间隔应足够长。根据上述标准有三段可比区间,其一,1969年1月至1970年5月,70年代美国大滞胀起点;其二,1973年9月至1974年10月,石油危机环境下的美国大滞胀;其三,2006年5月至2007年2月,全球总需求提升并驱动通胀较高。
复盘三段历史区间,对于美元指数,美国经济和美国通胀是核心变量;对于黄金,避险需求和美联储降息预期是核心变量;对于原油,供给冲击和美国需求是核心变量;对于铜,供给冲击和美国需求是核心变量;对于美股,美国经济和货币政策是核心变量;对A股而言,核心驱动源自我国经济周期和产业趋势,美债影响其实不大。