财联社10月11日讯 进入四季度，银行补充资本的切实需求继续加强，其中更以中小银行的补血需求最为迫切，国庆假期结束后即有4家中小银行增资申请或补充工具计划获得监管批复。但与之相对的是大型银行再融资计划的缓慢落地，专家认为这是监管有意为之。

　　8月27日，中国中国证券监督管理委员会宣布多项优化再融资监管安排（下称“再融资新规”），金融机构再融资的速度有了分化。由于部分银行再融资的紧迫性和必要性其实不强，甚至大型银行存在过度融资的现象，因此这部分银行的再融资落地方案将更谨慎，这种分流控制也为中小银行挪腾更大的融资空间。

　　多家大型银行再融资仍有变数

　　今年以来，上市银行再融资进度放缓的步伐引起市场关注。开年时， 邮储银行 的定向增发和 中信银行 的配股计划均获得中国证券监督管理委员会的反馈意见，这让市场一度认为银行的再融资开闸在望，但令人失望的是年内再融资节奏有变，仅 浙商银行 完成配股、 邮储银行 完成增发，而 民生银行 的500亿元可转债在两次闻讯后仍在8月中旬被取消， 杭州银行 的定增方案正等待落地、 中信银行 的配股方案仍在上海证交所进一步审核中。据不完全统计，目前还有 瑞丰银行 、 长沙银行 、 厦门银行 、 西安银行 的再融资计划在进行中，均将用于补充核心一级资本。

　　与再融资进度的谨慎节奏相对的是银行补血的迫切性。一般而言，银行可以通过增发、配股和可转债三种再融资手段补充资本，或通过自身利润留存“自我造血”，对于盈利能力较强的大型银行而言，这一渠道也其实不困难。但近年来银行利差收债，盈利水平承压，因此影响了内源性补充资本的能力，同时叠加宽信用和不良资产处置的背景，因此银行界的补血需求普遍上升。

　　金融监督管理总局最新公布的商业银行二季度监管指标显示，商业银行资本充分率为14.66%，较上季末下降0.2个百分点。一级资本充分率为11.78%，较上季末下降0.21个百分点。核心一级资本充分率为10.28%，较上季末下降0.22个百分点。据 东方财富 choice数据显示，截至二季度末,42家A股上市银行中,仅有9家银行资本充分率、13家银行核心一级资本充分率高于银行业平均水平。

　　8月27日中国证券监督管理委员会发布的再融资新规明确，对于存在破发、破净、经营业绩连续亏损、财务性投资比例偏高等情形的上市公司再融资，适当限制其融资间隔、融资规模。而据 东方财富 Choice数据显示，直到今天，A股42家上市银行中有41家银行市净率小于1，“破净”率达97%。这让市场对于银行再融资计划的未来发生困惑，是否会特事特办？假如是的话又该何时开闸？

　　再融资节奏分化

　　其实，今年以来银行机构再融资进度放缓背后或是有意为之。专家对记者表示，银行再融资节奏放缓确与新规有一定联系，但其实不是是由于破净等原因，更多起因是为了给中小银行挪腾出融资空间。

　　“近期部分银行再融资进度有所放缓，这个与国内市场再融资新规有一定影响，尤其是对少数暂时再融资规模大、迫切性不高的银行，节奏会明显放缓。”一位银行业人士对记者表示。之所以暂停再融资，个人看法，一方面，与这些银行短时间再融资其实不是很紧迫，央行持续加大逆周期调理力度。另一方面，也是避免大额再融资对市场构成抽血效应。

　　好比， 杭州银行 的定增募资就被疑问是否有必要。从一方面看，作为城商行中优等生的 杭州银行 近年来已经屡次股权融资，截至2023年3月31日, 杭州银行 核心一级资本充分率为8.10%、一级资本充分率为9.71%、资本充分率为12.74%。 杭州银行 表示，,业务的持续发展和资产规模的不断提升将进一步加大资本消耗。因此，公司除现存可转债、金融债券和自身收益留存积累之外，仍需要考虑通过股权融资的形式对资本进行补充，以保障资本充分水平。但另一方面， 杭州银行 的不良贷款拨备覆盖率达到惊人的571%，在A股42家上市银行中， 杭州银行 的拨备覆盖率位列第壹。市场疑问 杭州银行 为何提高拨备率至如此境界。

　　另一边是中小银行增资申请和补充工具计划加快脚步，集中获得监管批复。10月8日，泉州银行变更注册资金申请、齐商银行20亿元资本补充工具计划也获得监管批准。

　　相比大型商业银行和股份制银行，中小银行的收益能力本就不足，补充资本金的能力较弱，在商业银行整体内源融资能力下滑的环境下，中小银行尤其需要补血。 中国银行 研究院表示，为了进一步增加服务实体经济能力，增厚风险缓冲垫，商业银行尤其是中小银行需增加资本补充力度。

　　专家对记者表示，目前的确存在分层现象，大银行融资过度，而中小银行的资本补充渠道有限，压力较大。“大型银行补充资本的行径相对较多，目前来说大型银行的融资的确有过度的情景，这也会造成这些银行投放贷款时有滥发的现象，增加投放贷款的危险。”另一位业内人士对记者表示，这些银行的过度融资应该采取一些限制性和规范性的措施。

　　 民生银行 酝酿已久的500亿元可转债“补血”就历经上海证交所过两次问询,重点关注其融资规模和房地产贷款业务情况,并直问 民生银行 是否过度融资，最终于8月叫停。

　　“中小银行的再融资节奏加宽，有助于增强这些银行的信贷投放能力，尤其是增强他们对农村和村镇地区的企业和个人的金融服务能力，同时也能降低风险。”中南财经政法大学兼职教授谭浩俊对记者表示，中小银行既面临着资本充分率不足的危险和问题，也承担着为地方经济发展、尤其是中小微企业与农村经营者提供资金支持的重任，如果中小银行出现风险，对整个金融全面的影响是特别大的，对金融支持经济发展的作用也会发生极为不利影响的。