国金证券 近日研报指出,展望后市,此时不应再对A股灰心:一方面,中国官方制造业PMI第壹次重回扩张区间,且连续4个月环比回升,8月工业企业利润实现去年下半年以来第壹次正增长(17.2%),预计2023Q3财报表现有望对A股基本面形成支撑,另外汇金宣布拟在未来6个月继续增持四大行股票,提振市场信心。
另一方面,节假期间美国公布的劳工数据“打架”明显,失业率、ADP等就业情况其实不乐观,造成美元、美债收益率等冲高回调。预计9月M1有望回升,叠加汇金入市及外资回流,A股市场将大概率迎来反弹。
从资金配置角度,建议:1、成长风格短时间延续上涨概率较高,其多头排列占比上升趋势最为明显;消费板块多头排列占比仍处较低水平,胜率较高,赔率偏低,仅适合建仓。2、行业配置:(1)继续持有TMT,消费电子订单回暖,关注华为产业链;(2)关注医药,做多热度持续上升,医药行情仍可看高一线。(3)关注食饮, 白酒 动销最差时期或已过去,待外资再次流向中国市场,将有益于 白酒 等食饮行业修复。