半年一次的指数调仓即将开启。
11月下旬,以“A股最优秀上市公司代表”的沪深300等指数将迎来样本调整公布期。
沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成,于2005年发布,以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。
业内普遍认为,沪深300能相对较好地反映市场上成熟公司的情景,是最能代表中国股市的指数,被称为A股市场走势的“晴雨表”。
不过,今年以来,沪深300指数表现欠安,此次调仓,哪些个股将被调出?哪些个股或被调入?市场风格将如何演绎?
进入11月,沪深300等指数将迎来样本调整公布期。业内认为,由于样本股调整是被动的操作,因此若调整规模较大也有可能造成交易性的投资机会。
由于指数编制规则透明,目前多家券商已经给出了此次样本股调整的预测名单。
贝壳财经记者梳理发现,多家券商预测,此次沪深300指数调入和调出个股分别在11只-14只之间。
其中, 海光信息 、 联影医疗 、 中际旭创 、 华大九天 、 浙能电力 、 中国海油 等多只个股被集体看好。 信达证券 、 华润三九 、中航机载、 海南机场 、 寒武纪-U 、 广汇能源 、 三安光电 、 舍得酒业 、 首创证券 、 浙商银行 、 海航控股 等个股也被个别券商提及。
在调出方面,多家券商预测结果基本趋同,即, 永兴材料 、 美锦能源 、 高德红外 、 君正集团 、 华峰化学 、 凯赛生物 、 欣旺达 、 康泰生物 、 德方纳米 、 韵达股份 、 容百科技 等11只个股将被调出沪深300样本股。
在这11只个股被调出之外, 海通证券 、 国信证券 等券商还预测 弘元绿能 、 通策医疗 、 杉杉股份 等3只个股在“危险名单”之列,或被调出样本股。
结合样本空间、个股的流动性排名、市值排名并剔除财务亏损、财务做假及受中国证券监督管理委员会处罚的相关个股, 方正证券 预测,调入沪深300指数的股票主要分布在电子、医药生物等行业,而调出股票主要分布在电力设备、基础化工等行业。
A股市场风格如何随之调整?看券商2024年A股策略报告
贝壳财经记者据wind数据查询,截至11月15日,跟踪沪深300的被动指数基金和增强指数基金规模已超过4000亿元人民币。其中,华泰柏瑞沪深300ETF规模位列第壹,单只基金规模已达1200亿元人民币。
以沪深300为代表的大盘股估值几何?后续市场风格将如何变化?
多位业内人士指出,目前主要宽基指数及多数行业估值处于低位,其中,沪深300指数当前PE估值与历史十年期走势比较,处于较低位置。
对于后续A股表现及市场风格变化,目前,各家券商发布的2024年A股策略报告提供了一点思路。
申银万国证券对2024年A股投资策略概要为《博观而约取厚积而薄发》,整体来看,2024年主基调仍为振荡市、结构牛,不过,A股市场不具备增量博弈基础。
中金公司 指出,2023年初直到今天A股市场先扬后抑,整体表现略显平淡,历经调整后市场估值逐步接近历史偏极端水平,当前资产价格可能已经隐含过于灰心预期。展望2024年,虽需应对内外部一些中长期问题的显化,但考虑我国政策空间大、根基牢、发展潜力够、较多领域在全球具备竞争优势,因此对后市表现不必灰心,市场机会大于风险,重视阶段性及结构性配置。
华金证券对A股2024年的展望为“如鱼得水”。具体来看,2024年结构性行情可能回暖。随同着国内经济企稳回升,2024年盈利回升、信用缓慢回落是大概率,A股市场表现可能振荡偏强。
展望2024年——“结构慢牛盈利为先”。 西部证券 指出,2023年传统行业比较框架失效,“ 中特估 ”“AI”等主题投资火热,本质与经济“弱现实”与增量资金不足有关。展望2024年,库存周期回暖叠加资本开支加码有望驱动A股分子端重回上行周期,叠加上长期机构资金造成微观结构改善,市场有望回归重视传统行业比较框架。结构上来看,短时间周期业绩有望触底反弹,中期来看成长消费弹性更高。
光大证券 预计,随着我国经济逐步复苏,A股和港股盈利增速将逐步回升,叠加美债收益率有望持续下行,A股和港股市场估值有望明显抬升,预计A股和港股市场均有较好的投资机会。
“市场风格方面,预计市场情绪与经济现实将会出现双重好转,A股市场风格或重回均衡,因此,建议从顺周期主线和成长主线进行行业配置。” 光大证券 指出。
不过,多家机构也提示相关风险,包含经济增长若不及预期,造成A股市场表现欠安等。