“没有查理的灵感、智慧和参与,伯克希尔不会达到今天的地位。”
美国时间11月28日,巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦在其子公司美国商业资讯网站上发布声明,查理·芒格于当天早上在加州的一家医院宁静去世,享年99岁。巴菲特第壹时间发出上述沉痛吊唁词。
芒格是国际知名投资人,和巴菲特一起被誉为“投资界双子星”,在中国很受欢迎。五雷轰顶,国内投资圈纷纷“刷屏”,林园、但斌、段永平等多位投资人在社交媒体上发文缅怀芒格。
中国投资人眼中的芒格
根据多位知名投资人的回忆,芒格是一位具有人格魅力的投资大师。林园对《华夏时报》记者表示:“与芒格先生有幸见过一次面,芒格特别的守时, 对投资特别的热爱,他们在我国的投资比重不大,但都是根据价值投资的理念在投资。”
但斌朋友圈发布的吊唁词中,也忆起了他眼中的芒格:“我第壹次见到芒格先生,是2007年参加巴菲特股东大会,当时会议结束后,芒格与巴菲特在现场和我们大概两百名外国投资者一起交流,芒格智趣幽默的回答,对投资的深刻理解与洞见,处处透露着世人难以企及的智慧与洞察力,给我们留下了非常深刻的印象。”
“第贰次与芒格先生见面,是2014年在洛杉矶李录先生家中,当时是芒格先生90岁的生日宴会,我向芒格先生请教了一点问题,其中包含‘中美关系’等,芒格先生当时回答说,美国是我国最大的客人。他的回答总是布满了智慧与理性,他看待复杂世界的独特视角与深远目光,让我一辈子受益。”但斌称。
他还提到,芒格不仅是令世人倾慕的财富拥有者,也是世人敬仰的慈善家。长时间以来,芒格已出售或捐献了他最初持有的超过75%的伯克希尔股票,“就在他去世前30多天,他还将77股伯克希尔股票捐献给了加州一个博物馆,根据当时股票价格计算价值超过4000万美元”。2013年,芒格在一次采访中表示:“故意减少了自己的净资产,我的思路是,我不是永生的,我要去的地方也不用它。”
有“中国巴菲特”之称的投资人段永平在社交平台上发文表示:“去年4月30日股东大会后(和芒格)同桌吃的晚饭,那么好的状态,想着100岁应该大概率了,真不晓得能说啥。”
前海开源基金首席经济学家杨德龙在缅怀芒格的同时提到,纪念芒格最好的形式就是践行价值投资理念。“芒格作为巴菲特的副手,实际上对于巴菲特价值投资理念的形成起到了极为重要的作用。”
“思想遗产”对A股的启发
杨德龙对《华夏时报》记者表示:“在做价值投资方面,巴菲特和芒格获得了前无古人后无来者的成就,并且一直热心地分享价值投资理念。而坚持价值投资,在好公司的价钱出现严重打折的时候布局是比较好的一个投资策略,可以在市场底部区域积极布局一些被错杀的优质龙头股或优质基金。”
他认为,“由于现在市场资金信心不足,所以主板走势仍然是以调整为主,市场的底部往往不是一个尖底,而是一个圆弧底,这意味着需要一段时期振荡调整,逐步消化,才能够真正迎来回升的机会。追涨杀跌、频繁交易是许多人亏钱的根本,应该提倡价值投资理念”。
杨德龙进一步指出,芒格的话是值得我们所有人反思的。“许多人喜欢买便宜货,不愿意买一个好公司,因为好公司价格通常不便宜,只有在股灾的时候,好的企业才可能打个两三折。而结合当前A股市场,已经经过两年的下跌,很多白龙马股的价钱只有高点的2—3折,高的也就是3—4折,是近十年来配置好公司最好的一个时间窗口,做价值投资从本质来看就是选择好行业、好公司和好价格。而好行业、好公司只有在市场极度低迷的时候才会有一个好价格,因此我们要抓住这样的机会去布局一些被错杀的优质股票和基金。”
价值投资的成功案例之一是,2008年9月29日,巴菲特接受芒格的建议,伯克希尔以8港元每股的价钱合计投资18亿港元购买 比亚迪 H股2.25亿股,重仓 比亚迪 15年,对照亚迪的投资获得了超过30倍的回报率。芒格曾说,投资 比亚迪 是他为伯克希尔做过的最棒的,也是史无前例的一次投资决策。
即便是减持 比亚迪 ,芒格也认为,伯克希尔并没有大量抛售,只是“出售了部分 比亚迪 股票”,因为 比亚迪 的PE已经50倍了,市值超过了奔驰,价格其实不便宜。但这不代表他不看好 比亚迪 的未来。在业绩方面,芒格预测,今年 比亚迪 可能还会有50%以上的业绩增长。
北京时间11月29日中午两点, 比亚迪 发文沉痛吊唁了这位老朋友。 比亚迪 提到:“查理·芒格先生是当代最伟大的投资家之一,为投资界树立了一个不朽的标杆。他也是慷慨的慈善家,在教育、医疗、文化和科学研究等领域作出了卓越的贡献。芒格先生一直坚定看好中国市场,2008年,我们有幸得到他的认可,伯克希尔成为公司的重要股东。这是公司第壹次获得国际顶级投资机构的认可,为我们始终坚守 新能源 汽车行业注入了强大的信心与动力。”