11月30日,汉理资本老总钱学锋在2023中国股权投资西岸科创金融大会接受上海证券报记者采访时表示,汉理资本青睐选择投早,投硬科技、黑科技、 深科技 ,数字化转型和那些能够帮助解决“卡脖子”问题的企业。
“当前, 人工智能 领域赛道出现‘百模大战’的情景,我预计未来几年,一些少数真正有科技含量的企业会脱颖而出,大部分逐利企业将会被淘汰,最终可能只存在2家至3家,这就要考验投资人的投资眼光了。”钱学锋说, 人工智能 领域的发展方兴未已,出现一些泡沫是正常现象。“如何让 人工智能 与传统行业相结合是极为重要的,未来各个行业都会出现因 人工智能 的崛起而洗牌的状况。”
钱学锋表示,未来 数据要素 将成为最值钱的东西。当前数据市场呈爆发式增长势头, 数字经济 行业正处于起步阶段。各种数据会存在一定的安全问题, 数据安全 细分领域将有比较好的发展态势。
“投资机构依旧对于Pre-IPO或中后期项目关注水平较高,对于早期项目的关注水平不够。我们会更加关注早期成长性高的项目,这些早期新兴的科创项目代表着将来的发展方向。”钱学锋说。
钱学锋表示,一些专注于细分领域的科创项目也是很好的投资机会,尤其在国产替代方面。近期,汉理资本团队在看一个半导体晶圆制造厂项目,帮助处理半导体制造过程引发的尾气。“以前这个技术全部依赖进口,现在国内企业已经能够实现进口替代。”
钱学锋称,很多草创公司亟待孵化、培育,因此汉理资本的汉理种子AC基金推出“诸葛亮计划”,主要培训新兴赛道草创公司的开创人,如AIGC/元宇宙、 机器人 、 新能源 新材料 、工业软件、半导体高端制造等。“诸葛亮计划”类似硅谷YC模式,又融合中国特色、本土特点、汉理特征。
据介绍,汉理种子AC基金将以“教练员”“陪跑人”“合伙人”的身份加入,类似“诸葛亮”角色。具体的孵化、加速功能主要体现在以下三个方面:一是公司产品打磨、测试、优化工作,之后引进种子用户,专注缔造一款优秀产品;二是核心团队组建、股权加期权的顶层设计,高管招聘,招人、用人、留人的机制;三是业务发展规划、股权融资及资本运作。除此之外,种子基金将按公司注册资金略微溢价后投资一笔种子启动资金,基本上与开创人“同股同权”,共进退。
“早期投资存在较大的危险,但同样也存在高成长性,相比拥有成熟市场的海外,国内市场有更多的起伏。卓越的投资人要学会如何穿越周期,熬过周期寒冬,迎接黎明的曙光。”钱学锋说。