财务做假被发现，监管出手了！

　　12月8日晚间， *ST博天 披露北京证监局下发的《行政处理事先告知书》（下称“告知书”）。

　　告知书显示， *ST博天 在2017年至2021年连续5年财务做假。

　　仅2020年、2021年涉及金额合计19.55亿元人民币，占该两年披露的年度期末净资产合计金额的138.06%。

　　根据退市规则， *ST博天 触及重大违法强制退市情形，可能被实施重大违法强制退市。

连续5年做假

　　12月8日晚间， *ST博天 披露北京证监局下发的告知书。

　　告知书认定，公司通过签署虚假委托付款协议、隐匿虚假债权债务关系、使用无商业实质的验工计价凭据确认工程进度等方式虚增营业收入、利润，造成2017年、2018年、2019年、2020年、2021年年报存在虚假记载。

　　具体来看， *ST博天 虚增营业收入、利润的主要方式包含：

　　一是未及时对已终止的设备销售业务进行会计处理，并通过签署虚假委托付款协议的形式抵消虚增收入造成的往来款项，此类情形涉及合肥清溪项目；

　　二是未及时对已竣工结算的项目进行会计处理，并通过签署虚假委托付款协议的形式抵消虚增收入造成的往来款项，此类情形涉及兖矿榆林 100 万吨/年煤间接液化示范项目污水处理厂及回用水处理工程总承包项目等 EPC 项目；

　　三是使用无商业实质的验工计价凭据确认工程进度，并通过签署虚假债权债务转让协议、委托付款协议的形式，隐匿虚增收入的情景，此类情形涉及雷州市村级生活污水处理 PPP 项目等 PPP 项目。

　　这造成公司2017年至2021年均存在虚假记载。

　　2017年，博天环境虚增营业收入3.47亿元人民币，占当期披露营业收入的11.40%；综合考虑相关减值的影响，虚增利润11801.65万元人民币，占当期披露利润总额的 70.68%；

　　2018年，博天环境虚增营业收入10.98亿元人民币，占当期披露营业收入的25.33%；综合考虑相关减值的影响，虚增利润5.01亿元人民币，占当期披露利润总额的223.80%；

　　2019年，博天环境虚减营业收入2874.52万元人民币，占当期披露营业收入的0.99%；综合考虑相关减值的影响，虚减利润 11605.96 万元人民币，占当期披露利润总额的14.01%；

　　2020年，综合考虑相关减值的影响，虚减利润4939.16万元人民币，占当期披露利润总额的11.90%；

　　2021年，综合考虑相关减值及投资收益调整等原因影响，虚减利润2.49亿元人民币，占当期披露利润总额的17.37%。

　　另外，公司披露的相关年度案涉虚假记载金额等会计过失，对2017年度至2021年度合并财务报表和母公司财务报表进行追溯调整，涉及对各年度主要财务指标和合并资产负债表的影响。

触及重大违法强制退市

　　 *ST博天 虚假记载的信息披露犯法行为持续时间长，虚假记载金额大、占比高，严重损害证券市场秩序。

　　其实，公司多年财务做假行为，在虚增收入、利润的同时，也造成资产负债表出现严重扭曲。

　　其中，公司2020年及2021年资产负债表虚假记载金额合计为19.55亿元人民币，且占这两年披露的年度期末净资产合计金额的138.06%。

　　上述情形触及《上海证交所股票上市规则》第9.5.1条第（一）项、第9.5.2条第壹款第（四）项规定的重大违法强制退市情形，即“资产负债表连续2年均存在虚假记载，资产负债表虚假记载金额合计达到5亿元以上，且超过该2年披露的年度期末净资产合计金额的50%”，可能被实施重大违法强制退市。

　　根据规则， *ST博天 将自披露收到行政处理决定书之日起开始停牌，交易所将在披露行政处理决定书后15个交易日内，作出是否终止公司股票上市的决定。

退市新规显效

　　清退“残渣余孽”

　　近年来，退市新规持续施展作用，一批“残渣余孽”被清理出市场。

　　今年，*ST泽达、*ST紫晶被认定存在欺诈发行行为，随即被快速出清。

　　*ST新亿、 *ST凯乐 ，和最近刚收到《行政处理事先告知书》的 *ST华仪 ，被查实存在年报做假规避退市，*ST新亿被依规清退， *ST凯乐 以面值退市方式出清， *ST华仪 距离面值退市也仅一步之遥。

　　此前的 *ST宏图 系沪市第壹家触及“做假金额+做假比例”重大财务做假退市量化指标的企业，在明确退市预期后，通过面值退市快速淘汰。

　　此次， *ST博天 同样触及了该组合指标，已向市场充分提示重大违法强制退市风险。

　　值得注意的是，“做假金额+做假比例”这一重大违法强制退市指标，是退市新规改革的一大亮点，旨在丰富“零容忍”下清退重大财务做假公司的工具箱。

　　在投行人士看来，触及这一指标的做假公司，虽未达到年报做假规避退市的标准，但其财务做假金额大、比例高、持续多年，对市场秩序和信心造成严重损害。如任由其滞留市场，将造成严峻的反向示范效果，无益于市场生态的塑造。

重大违法退市不是终点

　　处罚仍将持续

　　财务做假，绝不是一退了之，公司和责任主体都将面临重罚。

　　记者了解到，监管已连续多年发函直指在建工程、应收账款等重点财务科目，但 *ST博天 却未对监管及时坦白实情，反而是一再隐匿。

　　最终，在监管强光下， *ST博天 在2023年3月31日披露会计过失更正公告，对2017年度至2021年度合并财务报表和母公司财务报表进行追溯调整。

　　根据《行政处理事先告知书》，将对公司、当时担任老总、总经理、财务总监等相关责任人予以责令改正、警告和罚款，罚款合计1300万元人民币，并对实际控制人赵笠钧采取7年证券市场禁入措施。

　　此前，交易所对公司的诉讼事项披露不及时、债务逾期披露不及时等违规行为3次作出监管警示。

　　对于本次的财务做假，交易所将同步启动纪律处罚追究责任程序，对相关责任主体予以顶格处罚。